央行降准0.5个百分点 释放万亿资金,最近各期限利率均值全面上升
央行降准0.5个百分点 释放万亿资金，最近各期限利率均值全面上升？
全面上升夸大其词了，主要上升的还是小型商业银行，比如城商行农商行和信用社等。
各期限定期存款利率均值涨跌不一从目前的市场利率来看，仍处于一个下降的总体趋势。在理财产品方面中低风险产品普遍跑不过5%，徘徊在4.5%上下。
结构性存款总体趋势也往下，为3.79%（融360数据），但是近两周短期产品表现较好，比如宝宝类产品收益率基本可以达到2.5%上下，再比如短期的银行理财收益也有所上扬。
既然银行存款周边产品表现不出色，银行利率又怎能一枝独秀呢？从市场表现来看，银行存款与理财产品的表现如出一辙。近期的短期存款（一年以内）有所上扬，特别是在小型商业银行中，而长期产品普遍出现下降趋势，特别是大型商业银行的5年期存款（如下图为融360大数据研究院7月11日原文）。
因此，各期限利率均值全面上升应当指的是小型商业银行，不包括中大型商业银行（6家国有银行和12家股份制银行）。同时，中大型商业银行利率调整也没有那么频繁，通常一年一调，并不会在短期内波动。
大额存单“涨声”一片大额存单“涨声”一片与总体利率变化没有多大联系，相对而言之前大额存单利率更高，毕竟其他理财产品的收益率较高，比如余额宝收益率在2018年年头的时候都能达到4%，而如今只有2.3%。
利率只能相对而言，并不存在绝对的利率高低。如果从绝对利率出发，那么目前的大额存单利率不如之前的大额存单利率。但是目前大额存单利率相对于其他定期存款利率，反而处于较高水平，比如下图。
融360原文：从大额存单利率来看，6月新发行的各期限大额存单利率均值全面上涨。其中5年期限上涨最多，较5月份上涨21.4BP。而“涨声”变成“掌声”的话，主要是因为理财产品的净值化和定期存款利率下降所导致，促使人们将资产转向大额存单，出现规模增长趋势。
深圳房产又涨了？
您好很高兴为您解答，我们要面对这段时间房价上涨的事实，因为很多老百姓不一定认识到这个事实，这会给他们带来决策上的失误。他们还以为房价没有涨，甚至还会跌，部分有买房需求的人想再等等。一般具有这种认知的人，信息不对称，需要正确指引，以便他们获得真实的信息，帮助他们决策。否则，这种延期买房的决策损失代价太大，往往是白白奋斗许多年。尤其是主管部门有责任告诉老百姓房价上涨的事实，不要粉饰，让老百姓被误导。
我这篇文章一定会被人骂，因为仓位决定观点，持有房子的人，希望房价上涨，赚的更多；没有房子的人，希望房价下跌，好低价入市。我呼吁政府调控房价，一定会被持有房子的人痛骂。国人就是很奇怪，早上还在高喊中国挺住，英雄永存，喊完就去超市抢购大米粮油了。大众评判事物的标准不是公理而是个人利益。深圳房价高，其实伤到的是所有人，我们应该全社会来共同面对这个问题。尤其是政府，应该如实把价格信息告知大众，并有责任调控房价。
深圳房价，到底上涨没有？
去年11.11之后，市场上涨都是有目共睹的，这就不需要我在证明了吧。关键是3月以来，房价又涨了，估计很多人不一定知道。我给大家一组贝壳数据：为了公平，我不列举豪宅及优秀学区房的数据，我以普通住宅雅仕荔景苑为例：
一年间，同样户型的房子房价上涨（94883.49元/平-78188.8元/平 ）/78188.8=21.35%
优秀的小户型学区房上涨80%的都有，豪宅的暴涨就更不用说了。有心的同学可以去贝壳比对成交数据。
如果现在还以成交均价来说深圳房价没有涨，或者房价涨幅还在政府调控的底线内，就是不可思议了，应该说是别有用心。
这些数据都是公开可查的，我想政府掌握的数据应该比我还要多，政府应该比我更知道深圳房价上涨了，并且是某些楼盘应该到了疯狂的地步。
深圳房价，政府能管的住吗？
从长期看，房价由市场决定，政府是管不住房价的。从短期看，房价由政策决定，政府是可以管住房价的。要不然，政府就不用出台这么多调控政策了。其实，政府正确的做法是不用调控房价，房价由市场调节，自动会找均衡。涨多了自然会跌，跌多了自然会涨。有人炒房，就让市场来教育，不要政府来教育。市场的教育一定是血淋淋的。11.11之后，政府初心是促进市场正循环，可是带来的结果是市场暴涨，受害者还是普通老百姓，对于几十万的涨幅来说，就是天价。现在的问题是，政府调控政策扭曲了市场，加剧了供求矛盾，反到促使了房价的上涨。既然政府想调控房价，就应该有责任不让房价这么涨！高房价不是罪，有罪的是高房价由市场扭曲造成的，不是市场自然形成的。政府有责任维护房价的稳定。政府号称调控工具箱里有很多工具可用，我不知道下一个工具会用什么？千万不要一方面告诉老百姓，政府有能力稳房价，另外一方面却是房价上涨。让老百姓对政府的信任落空。老百姓不是没有智慧，是因为信任，才让自己变得愚蠢。我相信政府不会让老百姓失望，并且是有能力管控好房价的。
深圳高房价，合理吗？
深圳房价有泡沫是不争的事实，我们要讨论的是高房价合理不合理。
我也注意到很多观点认为深圳高房价是合理的，证明方法及理论有成千上万条。尤其是人口论；特区40周年利好论；深圳永远涨论等等。我不评价这些观点的对错，泡沫的好坏。我只知道房子的价格与价值严重不符，就上面举例的雅仕荔景苑43平，395万的房子，就一个卧室，居住感与使用价值肯定是不理想的。即使是号称湾区豪宅的产品，也只不过是没有灵魂的升级版农民房，一千万一个卧室，值吗？换算为美元计价就是142万美元一室，合理吗？稍微有一点理性的人，都应该知道这是不合理的。这无疑是个定时炸弹，不知何时会爆。
深圳房价，政府怎样管理？
我们的问题不在于借鉴新加坡模式或者德国模式，我们的问题在于政府干预市场太多，并且没有透明的政策指引。期盼中的“二改”政策到底进展如何？安居房及人才房的供给什么时间放量？为什么住建局出过房价上涨5%的投诉公告，却没有起到监督作用？减免豪宅税的政策，有没有经过压力测试或者推演？它为什么会成为这是房价上涨的导火索？为什么主流舆论声音这么小？对自媒体的管控却放任自流？老百姓被各种错误的信息误导，谁之过？既然政府要管房价，就不要让老百姓失望。我相信政府会重视这些问题，也能解决这些问题。
深圳就是一叶方舟，所有深圳人风雨同舟，休戚与共！高房价就是坏天气，狂风暴雨是不会分旅客等级的，我们需要高明的船长帮我们克服时难！
有人说全球在加息？
一、本次降准直接影响到债市，对股市和楼市只有短期信心方面的提振，实际关系不大。那么明天债市开盘，10年期国债和10年期国开债能不能分别突破3.7%和4.2%呢？我们拭目以待。降准确实是债券多头的理由，不过此前对三季度经济数据已经存在较大的悲观预期，这种预期已经有了修复行情，如果降准落地，则会形成利多落地的利空。
二、国君宏观团队发了篇报告，说中美货币政策脱钩的，这篇报告还是值得一看的，但是尚不够详细。民工认为，这种猜测主要来源于中美利差这个指标不再有效。邓海清在3月份就已经指出，央行无意维持中美利差，其实咱们早脱钩了。国君的报告中指出，只有降准还不够，今年底明年初可能还要降息，人民币汇率承压。不过民工感到困惑的是，既然人民币汇率承压，为什么还要降息？
不过既然脱钩了，我们就没必要看他们脸色行事了，美联储加息不加息，跟咱们关系不大，咱们货币市场利率还是比较宽松的。
三、关于周一的公开市场操作。大家都关心，周一公开市场操作会不会跟随加息5BP？我认为不会。
１.目前尚无法确认周一央行会不会进行OMO操作，如果又象上次美联储加息之后，当天不开展公开市场操作，那又无法判断是否加息。如果明天央行发个公告说流动性充足，暂不进行公开市场操作呢？
２.加息没必要。中国的公开市场操作的加息，都是滞后于货币市场利率的，也就是说，货币市场利率先上行，OMO才随行就市上调，现在货币市场资金面一直很宽松，所以找不到加息的必要。
３.加息伤害实体经济。其实政策利率和货币市场利率一直在降，但企业融资利率一直在升，因为银行放贷意愿太差，即使货币市场宽松得不行（比如你熟悉的余额宝利率屡创新低），实体经济还是融资难。比如某大行以3.25％的资金成本从央行拿到MLF，那么它大概率去配置一些利率债（哪怕利率只有４％左右），吃息差，而不愿意拿钱去放贷。而实体企业因为融资成本高企，经营状况进一步恶化，更加拿不到钱……
四、央行为什么早不降准晚不降准，非要在这个时候降准呢？
之前降准都是在节前，这次放在节日最后一天，原因可能是：
１.央行一开始没打算降准，但是假期外围市场跌得有点狠，而且美国10年期国债突破3.25%，所以降准对冲下。
2.留给市场反应的时间更少，免得预期被过多消化，市场对利好的反映更充分，这个明天开盘就能看到效果。如果国庆前降准，那么国庆期间，外围市场的波动可能会把利好预期消耗得干干净净，降准就失去意义了。这个可以参考国盛固收的相关观点。
五、看似超额投放，其实流动性并不乐观。中泰证券测算，这次超额投放也不过是补了基础货币投放的缺口，还不是流动性的泛滥。如果央行逐步停止投放OMO和MLF，逐步用降准来置换，未必不是好事。殷剑峰很早就指出，央行通过各种“粉”来为市场提供流动性的做法，虽然在短期内取得了防止流动性泛滥与流动性紧缺间的“刀尖平衡”，也让央行获得了弥足珍贵的货币政策主动权，但是，其潜在的弊端日益凸显：第一，高额的法定存款准备金率相当于高额的税负；第二，各种提供流动性的“粉”使得目前已经复杂的央行政策工具更加复杂，已经需要简化的基准利率体系更加混乱，而且，各种“粉”的量和价高度不确定，以至于靠“粉”艰难度日的金融机构整日殚心积虑，金融同业市场日益不稳定；第三，各种“粉”的存在是因为外汇占款的减少，而后者又取决于外汇市场复杂多变的行情。可以想象，随着美元指数超调的结束，未来是否要减少“粉”量、从而让央行再次丧失通过提供“粉”而获得的货币政策主动权呢？
降准来置换各种“粉”可能是一种趋势，是对过去投放基础货币渠道的一种修正。外汇占款基本不怎么增加了，未来基础货币投放还是需要一个一劳永逸的办法，在早年累积的大量存款准备金就是最好的腾挪大法。借此机会，逐步把准备金率恢复到一个较低的水平（也算是和国际接轨，梁红测算过国际上平均水平在9%左右）。
六、人民币汇率不用担心，央行在解读稿中第四条专门提了这个。其实有离岸央票和逆周期因子的作用，汇率估计到6.9就比较难再突破了。中美利差缩小不利于汇率走强，不过现在既然走向脱钩，那么中美利差对人民币汇率的短期影响就不大。
七、降准本身的意义也没有多大，因为货币政策再怎么宽松，传导机制出了问题，实体经济还是没发享受到降准的实惠，也一样没用。所以目前大家都在呼吁减税，改善企业经营状况，这才是打通货币政策传导的重要环节，就看财政政策最后一季度怎么发力了。
2020年房价刘易斯拐点会降临吗？
刚需不接盘，棚改无望，2020年房价拐点趋势将更加明显。
部分专家观点认为，2019年楼市发展拐点就已来临。但中科院财经院房地产大数据组研究指数显示，截止2019年底，全国重点城市房价发展监测数据仍然不具有拐点意义。
刘易斯拐点
我们都知道经济学上的刘易斯拐点，主要还是指一个国家在工业化过程中，随着农村富余劳动力向非农产业的逐步转移，导致农村劳动力逐渐减少，直至枯竭。反映的是劳动力从过剩到短缺的一个转折点，劳动力价格从平稳到上涨的转折点。
不可否认，中国已经进入老龄社会，刘易斯拐点多数观点还是认为在2005年就已开始出现。具体的表现就是珠三角地区、长三角地区“用工荒”，用工成本开始增加。
但这个时期的楼市还远未进入高速发展时期，城镇化率还普遍比较低，城镇家庭住房自有率也很低，住房总量还处在匮乏阶段。
房地产经历了后来10多年高速发展，截止2017年底，据西南财大研究数据，我国城镇家庭住房自有率已超90%，农村家庭住房自有率已超97%，意味着全国家庭住房自有率已达90%以上。
一方面城镇家庭住房自有率不断提高，另一方面刘易斯拐点不断深入，农村富余劳动力向城市转移的人数越来越少，也就意味着务工类型的刚性房地产需求越来越少。
但中国楼市发展不能只看刘易斯拐点一个指标。毕竟，中国有自己的情况。目前可下结论的是刘易斯拐点先出现，楼市拐点后来到。
城镇化率
2019年数据还没有出来，2018年底常住人口城镇化率59.58%，相比经济发达的G7国家（2016年底）城镇化率，美国81.8%，加拿大82%，英国82.8%，日本93%，意大利79%。
我们作为世界第二经济体，目标至少应该是80%！再看我们的人口基数14亿，未来将还有2-3亿人进城常住，这个进城常住人口不一定非得是农村富余劳动力。未来这些人口向哪些城市迁徙？就是这些城市房地产进一步发展的红利！
经济发达国家城镇化发展有一些规律：
01.城镇化30%-70%是高速发展阶段，表现为全国城市全面发展、整体发展、粗放式增长。
02.超过70%后就会进入慢涨阶段，城市发展就会进行调整和分化，且走完慢涨阶段需要的时间也很长，可能要10-20年。
03.超过80%以后，城市发展就会保持相对稳定，也就是现在经济发达国家的城市发展状态。
如果这个规律对我们适用，那现在我们有的城市就正处在高速发展阶段，比如城镇化率还在40%左右的城市；有的就在慢涨阶段，比如郑州73.4%；有的就在稳定阶段，比如武汉80.29%。
“一山有四季，十里不同天！”
还是那句话，中国有自己的情况。城市发展不均衡，城镇化率实现情况不一样，意味着2020年楼市还是分化局面，有的继续涨，有的会跌，整体上还是以稳定为主。
政策端
全国多数城市棚改任务已于2018年10月前已完成，2020年还期待棚改的城市确实不会多，但也不排除还有。比如南阳，去年棚改上马项目15个，计划8月底前全部开工，但后来看报道说由于多种因素制约，开工率严重不足。
2020年政策端更多是限购、限售、限贷。“房住不炒”依然还是中央调控主基调、决心未变！就地方而言，“因城施策”和“一城一策”具有灵活性。从去年10月陆续有城市就人才限购定向松绑就是例证，但政策效果未见冲击房价，松绑城市区域房价还是很稳定的。
2019年的工作目标是稳房价、稳地价、稳预期，照2019年房价趋势看，这个目标在2020年还是适用的。
新年伊始，央妈全面降准0.5百分点释放资金8000亿，但政策目标在于降低银行资金成本150亿，继而传导缓减小微企业、实体企业融资难、融资贵问题，并没有直接指向房地产。
释放资金8000亿增强了商业银行信贷资金实力，有利于银行维持宽松的房贷政策，客观上会让购房客户享受到优惠的贷款政策，比如LPR下行，购房成本降低，从而刺激市场交易行为。
不禁想起去年同期两次降准，释放资金1.5万亿，直接造就了节后楼市“小阳春”。节前“大水漫灌”还是很容易让人对节后楼市“小阳春”产生期待。但今年释放资金量远低于去年同期，加上房价横盘深入，对楼市“小阳春”刺激作用有多大？让时间来证明吧。
经济数据
2018年GDP增速6.6%，2019年经济形势严峻，第一季度增速6.4%，第二季度6.2%，第三季度6.0%，但第四季度积极信号较多，经济企稳存在诸多不确定性，预计的增速是6%，但有待官方确认。
2020年经济如何发展？目标是保6，还是有其他追求？就要看经济转型升级和实体经济复苏情况啦。
综合看，小菜认为2020年房价大概率还是会延续2019年走势，呈现分化局面，在双向调控及“三稳”原则下，房价拐点意味会更浓。
我们该怎么提高理财收益？
过去半年时间，银行存款利率确实出现了明显的下降，不论是普通定期存款还是大存单，都出现了不同程度的下滑。
目前有些国有大银行三年期大额存单利率已经下降到3.3%左右，这个利率跟2019年4.18%左右的水平相比，已经有了明显的下降。
而过去一段时间，银行存款利率之所以下降，这里面主要有两个方面的原因。第一、利率自律机制的调整。
虽然目前我国已经逐渐放开银行存款利率的管制，但是这里面仍然有一个无形的手在影响着银行的利率定价，那就是利率自律机制。
利率自律机制在2021年6月份的时候召开了一次会议，这次会议对银行存款利率做出了两个调整，一个是改变银行利率定价模式，从以前在基准利率的基础上上浮百分比调整为基准利率加基点。
另一个调整是下调各大银行存款利率上浮限制。
前几年各大银行存款利率上浮限制比较低，个别小银行甚至可以上浮100%以上，所以我们才看到有些小银行5年定期存款利率可以给到5.4%以上。
但是过高的银行存款利率并不利于实体经济的发展，这无形当中会增加实体经济的融资成本，为了降低实体经济融资成本，监管部门多次强调银行在负债端要压缩成本。
在这种背景之下，银行利率自律机制就要求各大银行存款利率不能上浮太高的比例，大多数银行只能在基准利率的基础上上浮50~80个基点之间。
所以从2021年6月份开始，各大银行的存款利率都有了明显的下降，那些大银行存款利率基本上都低于3.5%，小银行存款利率基本上也不超过4%。
第二、市场流动性增加
银行存款利率的高低跟市场流动性有很大的关系，一般情况下，在市场流动性比较紧缺的时候，利率一般比较高；相反在市场流动性比较宽松的时候银行利率一般比较低。
而从2021年下半年开始，我国央行进行了两次降准，第1次降准是7月份，第2次降准是12月份，其中12月份这次降准，累计向市场释放了大约1.2万亿的资金，这个大大缓解了各大银行资金紧张的局面。
在整体市场流动性较宽松的背景下，各大银行对存款需求没有那么强烈，所以对应的存款利率也比较低。
在银行存款利率比较低的背景之下，应该如何提高理财收益率？在银行整体存款利率不断下降的背景下，很多用户确实都把钱从银行取出来，然后投向其他投资领域当中。
但具体应该怎么投资，大家一定要根据自身的实际情况去做选择，虽然目前整体银行存款利率有些低，但不同的银行给出的存款利率还是有较大差距的。
如果大家自身风险承受能力比较低，比如收入比较低，可支配资金也比较低，那我建议大家还是老老实实把钱放在银行里面存款。
虽然银行存款利率比较低，但银行存款最大的优势就是安全，目前银行存款都是保本保息，而且50万之内受到存款保险条例的保护，这是非常安全的，这是其他理财产品是没法相比的。
但在存款过程当中大家要选择合适的银行去存，目前有些小银行给出的存款利率仍然是比较高的，比如有些小银行5年定期存款的挂牌利率是4%，但实际给到的存款利率有可能达到4.2%，如果存款额度比较高，甚至可能给到4.5%，这个利率明显要比大银行存款更高。
对于那些风险承受能力比较低的客户，在银行存款能够获得4%~4.5%的利率，我认为还是可以接受的。
当然如果大家本身的收入比较高，比如年收入达到10万块钱以上，而且可支配资金比较多，比如达到20万块钱以上，那大家不妨做一些组合投资，比如将一部分钱存入一些小银行存款，另一部分资金可以用于购买其他风险理财产品，比如银行理财产品或者基金、股票。
目前银行有一些理财产品，风险相对比较低，这些理财产品的投资标的主要以存款、国债以及其他固定收益类产品为主，所以总体的安全性比较高，在这种背景下能够获得4%~5%之间的收益率也可以接受。
当然除了银行理财产品之外，市场上还有很多风险理财产品，比如基金，股票，贵金属，外汇期货等等，至于应该选择什么样的投资方式，大家一定要根据自己的实际情况做选择，只有适合自己的才是最合理的。
