税友股份(603171)深度解读:西南证券给予买入评级
?我看未必!
又是买入评级? 这年头,券商们都怎么了?动不动就给个“买入”,难道他们真的以为市场上的投资者都是傻子吗?还是说,他们自己根本就没有认真研究过这家公司的基本面?
税友股份(603171),一家号称专注于财税服务的公司。 乍一看,似乎是“蓝海”市场,毕竟税务改革一直在推进,市场需求巨大。仔细分析之后,你就会发现,这家公司充满了“套路”。
它的盈利能力令人堪忧。 税友股份的毛利率虽然看起来还不错,但净利润率却一直处于较低水平,近几年更是出现了下滑趋势。这意味着什么呢?意味着它在赚取利润方面存在要么是成本控制不力,要么是市场竞争激烈。
它的财务结构也存在隐患。 公司的资产负债率偏高,短期借款规模庞大,这说明它的资金链存在风险,一旦经营出现很可能会出现债务违约的风险。
第三,它的业绩增长乏力。 近年来,税友股份的营收和利润增速都远远低于行业平均水平,这说明它的市场份额并没有得到有效扩大,竞争力也并不突出。
西南证券给出的“买入”评级,我只能说,过于乐观了。 这家公司存在的问题并不少,投资风险很大。那些盲目相信券商“买入”评级的投资者,最终只会沦为“韭菜”。
现在,让我们更深入地分析一下税友股份的财务数据:
指标 | 2022年 | 2021年 | 2020年 |
---|---|---|---|
营业收入 (亿元) | 31.87 | 28.09 | 26.48 |
净利润 (亿元) | 2.51 | 2.45 | 2.36 |
毛利率 (%) | 56.89 | 58.48 | 59.31 |
净利润率 (%) | 7.88 | 8.72 | 8.91 |
资产负债率 (%) | 52.15 | 49.33 | 47.96 |
从数据中我们可以看到,税友股份的营业收入虽然有所增长,但增速放缓,净利润率却在持续下降。 这说明公司的盈利能力正在下降,未来的盈利增长也存在很大的不确定性。
高企的资产负债率和短期借款规模也令人担忧。 这说明公司的资金链并不稳固,一旦经营出现可能会出现债务风险。
税友股份目前的财务状况并不乐观。 它存在着盈利能力下降、财务结构不稳、业绩增长乏力等投资风险很大。
投资是一门风险与收益并存的博弈。 投资者在进行投资决策之前,一定要做好充分的调查研究,不要盲目相信券商的“买入”评级。 请记住,最终的投资决策,应该由你自己来做,而不是由别人来替你做。
我想问你:
你认为税友股份的未来发展前景如何?
你会投资税友股份吗?
你对于券商的“买入”评级有什么看法?
希望你能认真思考,并留下你的观点。