博时行业轮动,什么样的基金是好基金

2023-09-26 05:24:03 64阅读

1、博时行业轮动，什么样的基金是好基金？

好基金只有一个标准，就是能帮你赚钱的就是好基金！只是对于好基金的选择，是一件困难的事情，毕竟基金市场发展到现在，已有万余只不同类型的基金，且数量还在不停地增加中。

毋庸讳言，我们投资基金就是为了获得回报，基金的实质用一句话来表述，就是我们请了一位基金经理，来帮我们打理一篮子的股票或债券，通过付费给他们（手续费和管理费）来利用他们的专业投资能力，来实现投资的增值。

那么，什么样的基金是好基金，其实就是看他在单位时间内能够给我们带来的盈利是否足够。

举个简单的例子，如果你在五年前投资了招商中证白酒，那么五年后，这笔投资就已经增值了五倍多，这只基金很显然就是一只好基金。相反的，也有像工银中证传媒指数这样的，五年多了，这只基金的收益还是负的，这显然就不是一只好基金。

那么问题来了，什么样的基金是好基金？我想把这个问题换一个问法，即什么样的基金不要去选择，或许更容易回答一些，以下的判断标准，请你牢记。

1、基金公司规模太小的尽量不要选择

目前市场上有100多家的基金管理公司，出色的基金公司，显然运作能力会更强，比如说有更好的管理方法，更好的考核制度，更好的后勤保障和更加严格的风控体系。

前些时候就传出叶飞曝料说某些基金公司会配合上市公司做市值管理，我相信在一些大的基金公司，有着完整且严格的风控体系和管理体系，这些事情就不太容易发生。

成功是可以复制的，如果一家基金公司持续小规模运作，显然无法招来大神，市场号召力也会较差，那么将会导致基金的规模也较小，而小于一定的规模则会面临清盘的风险。

所以选择基金，在同等条件下，尽量选知名基金公司的基金。下表是目前排在前十位的基金公司：

2、基金规模太大或太小的尽量不要选择

基金的规模太大，会让基金经理的管理有很多的不方便，比如调仓换股就不如小基金灵活。典型的例子就是张坤的易方达蓝筹，根据一季报显示，易方达蓝筹的规模已超过880亿，这还是在日申购限额2000的情况下取得的。而根据易方达蓝筹最近的申购情况看，也许目前已经无限接近1000亿或超过1000亿。

而春节后易方达蓝筹的表现就令人十分不满意。我就在前一段时间将持有半年多的易方达蓝筹全部出清了。

当然，基金的规模也不能太小，对于基金公司和基金经理来说，管理费是主要的收入来源，而规模过小，则管理费收入少，很难维持正常的运营，更不用说吸引优秀的基金经理来运营。另外，基金规模小，也很可能是因为过往的业绩不理想导致。

基金的规模，我个人理解要尽可能在1亿以上，而如果低于5000万，则有可能出现清盘的风险，尽量不要选择。如果是上限，我选择尽量不要超过200亿的，当然如果是行业类基金，可以适当放宽上限。

3、基金经理的从业年限不要太短

一般来说，大家普遍的认知是没有经历过牛熊转换的基金经理，容易出现过于激进或过于保守的情况。A股经历2015年大跌，2016年熔断，2018年贸易战，2019-2020则是大牛市，进入到2021年，则是在牛市中的局部熊市。

如果没有经历过熔断，很难想象到什么是股灾，是无法对风险有足够的意识的。

不过这个问题我个人认为得分两面来看：

其一，五年的从业经验固然是很重要的，但由于目前基金数量众多，很多基金经理是新入行的，他们需要经历市场检验。但也不能因为这条硬指标，就将这些年轻有想法有冲劲的基金经理们就全部排除在外。

其二，市场变化越来越快，一些细分行业越来越专业，投资辅助分析或操作手段越来越先进，投资理念也需要与时俱进。而对于原生于互联网时代的年轻基金经理们，有着天生的好奇心与敏锐嗅觉，他们对于新事物的接受度，对于新工具的利用度都会更高。

所以，对于这点，我并不会过于看重基金经理一定要满五年的从业年限，只要是行业比较专业化，那么会放宽这方面的条件。

例如说我注意过一只大健康基金，天弘医药创新的郭相博，从业仅三年半，但基于其出色的专业背景，其执掌的这一只新基金今年就表现很不错。

另外像中泰开阳价值优选的田瑀，从业只有两年多一点的时间，但这只基金的表现就令我眼前一亮。

4、基金投资的行业不能没有前途

投资上有两种选股方法，一种叫至上而下，一种叫至下而上。我认为选择基金也是如此。即我们应该先从大势出发，选择未来看好的赛道，然后再来选择专注于这些赛道的基金。这也是选择比努力更重要的一种体现吧。

比如说能力如张坤，但如果摊上一个不理想的市场和细分领域，就算能力出众，估计结果也不会理想。张坤的易方达亚洲精选，就是这样的例子。由于港股表现得疲软，这只基金近一年的增长只有8.31%可谓表现非常难看。

如果了解我的朋友，都知道我最看好的赛道总结出来就是七个字：“喝酒吃药晒太阳”。

喝酒指的是以白酒为代表的大消费赛道，吃药指的是以医药为代表的大健康赛道，晒太阳则是以光伏为代表的新能源赛道。

而我的基金组合，主要分成3+1，其中3即对应上面的三大主流赛道，1则是偏防守和临时性的。感兴趣的可以翻一翻我之前写过的毫无保留地公开我的持仓的文章。

比如，我最喜欢的三只基金是招商中证白酒指数、工银前沿医疗和农银汇理新能源主题。

5、基金经理的持仓风格不能太激进

好的基金经理，对于基金中的股票或债券的组合，是有独到理解和控制能力的，这也是基金经理的核心能力。

比如以张坤为代表的基金经理，就是价值投资理念的践行者，他们淡化择时，持仓股票的变化较小，更重于股票的选择，看好了就入手并长期持有。

而如广发多因子的唐晓斌，则是另一种风格，他的基金以高换手著称，基金经理有非常强的择时能力，以量化操作的方式来保持盈利的持续。

几个指标可以看出基金经理的持仓风格：

1、股票占比

股票占比大，则风险相对较高，回撤可能较大，当然上攻也会更有力。

2、重仓股占比

从基金定期报告中我们可以看到基金的重仓股明细，重仓股对于基金的净值影响较大。如果单只股票的占比较高，则基金受单只股票的影响也越高，相对风险也较大。当然如果持仓中重仓股占比小，则股票相对分散，波动是小了，但在行情好的时候，涨幅也会小一些。

3、波动率

波动率越大，说明基金净值越不稳定，呈现上下起伏的状态。

4、夏普比率

夏普比率是描述投资相对分险的一个参数，夏普比率越高，则投入产出比相对较高，说明基金的性价比越高。

5、回撤率

是指基金单位时间从最高点回撤的最大幅度，越小越好。但一般来说，行业性的基金，回撤率控制也相对较差，比如说葛兰的中欧医疗健康，近一年的回撤率高达近30%。

总结：

基金的选择，确实是一门学问，一只基金的核心是基金经理，但基金经理又非唯一要素，也取决于这只基金在成立之初的定位。比如说侯昊的招商中证白酒指数，这是一只被动型基金，主要跟踪中证白酒指数，由于行业的因素，基本上算是躺平的典型样例。

基金选择虽然无法完全量化，没有放之四海皆准的规则，但一些相对的原则还是可以参考的。针对我们上面说的五个方面，即看基金公司的规模、基金经理的从业年限、基金本身的规模、基金所专注的行业、基金经理的风格等等，综合考虑，就可以选出相对靠谱的基金了。

当然，基金的投资魅力，也在于测不准的现实，没有绝对的正确，也没有绝对的错误，但只要用心，多思考多比较，跑赢大势还是可以做到的！

2、各种指数买哪种比较合适？

授人以鱼不如授人以渔，木鱼更愿意讲方法论，因为一时选择品种总会过时的。说到底您这个问题还是想知道怎么选指数基金，也就是ETF。木鱼专业研究指数基金量化投资多年，也许能够提供一些有价值的意见供你参考。

如果我们仅仅是把ETF当做股票一样的短线品种来进行投资的话，那么只需要像分析股票的K线一样做技术分析就好了，这种投机程度比较深的投资方式其实有相当多的打法。但是如果从定投的角度来进行中长线分析来选择投资品种的话，那么就必须把握其中的趋势要素，同时有一个中长期投资的长赢心态也是基本要求。

把握趋势要素，几乎是对投资者进行中长线投资的唯一投资能力要求了，这已经比投资股票的要求低了很多很多。因为我们讲过定投，实际上是在大趋势之下能够把短期的颠簸降低，让投资能够搭上趋势这班船实现长期不下车。定投绝不是补仓，如果投资到没有趋势的资产上的话，那么会补的越多亏的越惨。 A股里大量的ST垃圾股就是一个例子，而ETF里也不乏这样的品种，比如能源ETF就是死给你看的典型。散户大量亏损，经常来源于没有原则的补仓。如果趋势对了，你就不会出现这种恶性循环。那么如何来识别趋势机会呢？通常需要有两大抓手结合。

第一、趋势逻辑到底是什么，够不够硬。比如你听说过新能源汽车，那么这个产业是否真的是存在未来机会呢？投资者需要去进行学习和理解。如今特斯拉成为全球的产业领跑者，他的发展其实代表了新能源汽车的方向，因此这个趋势确实是存在的。那么中证500ETF呢？你要想找到它的逻辑，恐怕就比较难，需要下一番功夫了。中证500的逻辑是在于中小市值题材股的机会。如果你认为市场会出现T+0或者注册制带来的某种炒小炒题材的机会的话，那么中证500确实存在逻辑，但这一点要做出判断的话，实际上是不太容易的。如果你选择品种的趋势逻辑比较弱的话，那么定投要取得成效，获得收益的时间将会被拉的很长。这也是木鱼所说的，投资者需要为它的趋势判断而负责。

第二，用技术趋势来进行辅助判断。第一条判断趋势逻辑是我们很多投资者的学习其实是不到位的，甚至是经常被机构误导的。比如芯片或5G，一些机构为了其自身利益，不断夸大其产业规模和迫切程度，而忽视其上市公司业绩远不能支撑股价的现实。那么在这种情况下，ETF的表现很可能是出现趋势性的下跌，或是明显弱于其他科技品种。通常木鱼这边是不会选择跌破半年线的ETF品种来进行定投的。大数据计算表明，在这种趋势下投资，即使将来能够通过定投获得收益，但时间窗口拉的太长，丢失的其他投资机会也将是可观的。所以从技术趋势角度，我们也希望是有长期均线支撑，最好是多头排列，甚至是周线向上的ETF品种。如果存在某品种被大肆宣传，而其技术趋势特别差的话，那么我们也需要深度怀疑市场声音的真实目的了。

所以大体的方法是把握了趋势逻辑之后，用技术趋势再来进行验证。比如我们这次十一长假挑选的新能源汽车和中概互联网ETF，就是在看好它们三季度业绩及行业发展趋势的同时，也确认它们的均线排列和周线技术趋势良好，才写文章发视频圈给粉丝的。两个因素缺一不可，这是木鱼的切身体验，今天无保留地分享给大家。

当然还有一种是通过技术趋势来反推。如果发现了有技术特点的ETF品种，也可以反向去学习这个品种的基本面，看是否有被自己所忽略的趋势逻辑存在。如果存在的话，那么可以说是双向确认，是存在中长线投资的机会的。

那么再多说两句，选好了品种后该怎么投？有躺投和条件定投两种。躺投也就是投资者对于趋势逻辑非常自信的情况下，那么按周或按月无条件的定时投资，不管当前的ETF价位和市场情况如何，只需机械操作等待回报的时刻。而条件定投则是按照某种比较简单的规则，在符合技术条件下选择性地进行定投，以期待更高的投资成功率和更快的收益结果。总的来说，如果是长期大牛市那么躺投必然获得的回报更多，如果是震荡市场的话，那么条件定投给投资者带来的时间成本更少。

关于定投和中长线投资，其实还有很多的内容。木鱼作为专业的ETF投资研究者，针对定投制作了很多视频，比如八大原则，相信能较好的启发您。也期待您的关注，木鱼已经开通了圈子，欢迎入圈交流，及时把握属于你的趋势。

3、基金涨涨跌跌应该怎么止损和止盈呢？

基金投资有两种不同的方式，一种是基金定投，把资金分散入市，分批买入基金；另外一种是一次性投入，资金一次性买入基金。两种投资方式的止盈止损要求不同。

01 基金定投------止盈不止损

基金定投能够通过固定周期的固定资金投入，平摊市场风险，有效降低持仓成本，进而保证投资有稳健收益。

第一，基金定投讲究“长期坚持”。

越是面对市场下行，基金定投越是要坚持、持续。下行的市场能够让我们以相同的价格买入更多便宜的筹码，待市场反转时，累计的资金会带来丰厚的汇报。

基金定投的完美曲线是“微笑曲线”，前期资金定投是亏损的，如果市场下跌幅度大，定投亏损幅度也大，但是这个过程也是降低持仓成本的过程，一旦市场回暖，基金净值上行，定投的整体收益就会回升。

因此，基金定投谈不上“止损”，定投越是亏损越应该继续。

第二，基金定投并非持续时间越长越好。

市场是周期性波动的，除了有“微笑曲线”之外，还有“倒微笑曲线”，我们没有再盈利点及时赎回基金，市场可能再次下行，基金定投的收益就面临回吐。

除此之外，A股呈现牛短熊长，一旦市场重新下行，我们想要再次等到基金定投达到原有收益，必须等待很多年的时间。时间成本也是投资需要考量的成本。

因此，基金定投必须“止盈”，它或许不能保障我们“收益最高”，但是可以保证我们获取市场平均收益，保证投资稳健程度。

第三，我们应该如何止盈？

对于投资新手，达到“止盈线”即卖出基金，让收益落袋为安；对于有一定投资经验的投资者，我们可以在“止盈线”之余，考量市场情绪、基金业绩以及个人持仓比例等因素，综合考虑是否止盈。

举个例子，如果基金已经达到止盈线，但是市场情绪比较乐观，市场估值水平比较正常，泡沫化并不严重，那么市场继续上行的可能性较高，继续定投大概率能够收获更丰厚的回报。此时，有限度的推后止盈，能够增加收益。

当然，这个决定还应该综合考虑我们的基金仓位，如果基金仓位过高，在我们误判市场时，基金定投的收益会快速缩水，推后止盈“得不偿失”。相反，如果仓位较低，推后止盈的风险则较小。

风险与收益并存，更改止盈策略的做法或许可以提升收益，但是也必然是有风险的，这不适合投资新人，只适合有投资经验和风险承受能力的投资人。

02 基金一次性投入------既要止盈也要止损第一，基金一次性投入必须止损。不可否认，如果市场单方面上行，基金一次性投入的收益水平肯定高于基金定投。但是，市场是很难预测的，我们无法确认市场走向。

基金投资亏损50%，后期需要上涨100%才能回本，这是一次性投入的巨大风险之一。

除此之外，基金一次性投入之后，我们手中的资金流枯竭，一旦市场下跌，我们没有资金进行补仓，那么基金回本、再次盈利会变得更加困难。

因此，一次性投入一定要止损。通常，基金亏损达到20%，即应该赎回止损，资金回收之后，可以通过基金定投慢慢投入市场。

第二，基金一次性投入必须止盈。一次性投入止盈的思维逻辑与基金定投是相同的，为了应对市场牛熊转换的风险，及时止盈才能保障收益。

这边再和大家介绍一个止盈的方法，一次性卖出总会让人觉得不安，我们会害怕误判市场，错过了市场后期的超高涨幅，错过了巨幅盈利。

因此，我们可以采用“倒金字塔”止盈法。即，在基金投资之前，提前设置止盈计划，例如，如果基金年化收益达到15%，卖出一半基金；如果年化收益达到20%，卖出剩余基金的一半；如果年化收益达到25%，卖出所有基金。

通过这样的方法，我们可以最大限度减少基金“卖错”的风险，在风险与收益之间，取得平衡。

综上，基金投资讲究因人而异、因投资方式而已，没有放之四海而皆准的投资策略。我们在思考止盈和止损的问题时，要综合考虑自己的投资方式，考虑自己的仓位和风险承受能力，有条件的也要思考市场的后续走向，有针对性采取措施。

以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。

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4、刚开始接触基金？

感谢大家邀请我来回答这个问题。

我是一名银行工作人员，也在股市中摸爬滚打很多年，对基金投资还是比较了解，也比较有话语权！

既然是刚刚开始接触基金，让我给你一些建议。那么我建议大家首先了解一下，什么是基金？基金有哪些分类？各种基金有什么区别？各种基的特点是什么？各种基金的风险及收益如何？

其实想了解这些纯理论性的东西很简单，在百度中一搜，便可知道：根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金；根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金；根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金；根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等等……这些东西不是专业投资者，不为应付考证，稍微了解一下就可以了。

作为一个普通人，想了解基金，无非是想获取更多的收益。收益往往和风险是成正比的，风险越高，收益越大，反之风险越低收益也会越小。

基金也分保守型和风险型。可以说货币、债券型基金是保守型的基金的代表，股票型基金是风险型基金的代表。

那我先谈一谈保守一点的货币型、债券型基金。其实我们很多人长期都在购买和使用基金，但一直不知道基金为何物？为什么这么说呢？大家都用过支付宝和微信吧？支付宝里面的余额宝就是是蚂蚁金服旗下的余额增值服务，对接的就是天弘基金旗下的余额宝货币基金。目前，余额宝是中国规模最大的货币基金。许多人都在用，有多少人知道自己购买了货币基金？玩微信的朋友，打开微信钱包，里面有个理财通，就是腾讯官方的理财平台，汇添富全额宝，其实这也是汇添富基金管理有限公司旗下拥有的一个货币型基金。大家是不是天天都在玩？却不知道基金为何物？其实现在各大银行都在大力宣传自己的各种保本理财产品，其实说的明白一点，都是一些货币型和债券型基金。无论是余额宝、全额宝、还是各大银行推出的保本理财，都是低风险低收益的货币型、债券型基金，目前的年化收益大约在3%—4.5%之间，相比一年期存款基准利率来说还是很不错的。对于完全没有投资经验和对风险承受能力比较差的人，货币型基金和债券型基金还算是不错的选择。毕竟比存款利率高多了！

如果你想博取更高的收益，显然保本基金的收益就微乎其微了。那么股票型基金就是一个很好的选择。本人也比较喜欢股票型基金。顾名思义，股票型基金是去投资股票市场的，是个高风险高收益的产品。在这里套用一句话：股市有风险，入市需

谨慎！

其实在股市中摸爬滚打多年的老股民都知道，股市的风险关健在于把握好入市时间、选对到好股票，控制好情绪，把握好这三点股市的风险还是基本可控的。选择股票型基金也是一样。在股市进入熊市的的一个相对低位、选择一家好的基金公司旗下的好的产品、坚持定额定投几年，直到下一轮牛市的开启、发展、高潮，戒躁戒贪，一定会有很好的收益。

因为我是一个老股民，对股票基金有独特的感受，所以想通过分亨自己从炒股票到投资股票基金的转变，让大家有所帮助。

我是2000年左右开始关注股市的。直到2006年，当时股市1600多点，由于我在银行工作的原因，同事当中有不少人炒股，股票基金在银行是有销售任务，为了完城任务，我们员工都自己认购了一些股票基金。我也开了个证券账户开始入市，没想到碰上了个大牛市，进进出出炒来炒去，2007年市场一路涨到了4000点，我既兴奋又恐惧，卖掉所有股票和股票基金，赚到的钱起码可以抵自己当初十几年的工资。

股市是一个充满诱惑的地方，2007年的牛市行情并没有在4000点止步，市场一片沸腾，无数的专家认为“十年牛市”，“万点论”，各种理论依据，各种经济数据，各种技术指标等等，加上当时主流媒体的报道，各种股票基金配额销售，市场火爆的不得了……在市场5700点的时候，我终于禁不住诱惑，把赚到的钱都投了进去，市场很快真的就上了6000点,我当时还在暗自窃喜，没想到2007年的10月16日，大盘最高摸至6124.04点见顶，一路下泻，每一次大跌后，专家说什政策底、市场底、铁底，我没有了理智和判断，不断地抄底，不断地被套……跌到3000多点我以前的利润全吐了出来，还亏了不少，只好认赔清仓……

后来市场一直跌到2014年2000点以下才企稳。熊市历经了八年！

这8年熊市期间，我们银行要求员工完成一定的股票基金定额定投的销售任务，熊市中谈起股票都是伤心，找客户谈何容易，我们大家都自己申购一些股票基金放在在那里，反正每月投资2、3000元，一年也就3w元左右不是太大的问题。没想到积少成多，一轮熊市下来投资了20w还多。20014年上证指数已经从熊市的1600多点，悄悄涨到了2400点左右，距最低点涨幅也己不少，我感觉这一轮熊市从6000多点跌到1600多点，跌幅这么大，时间已经7、8年，无论从跌幅和时间周期都差不多了，当时有专家说会继续调整，大盘会破1000点,但我想向下的空间有限，向上的空间更大，为了保险起见，我不敢去买股票，索性分批买了几十W的股票型基金，没想到股市比较眷顾我，市场一路涨到了4500多点，我开始感觉不安，开始卖出一半的基金，2015年6月5日，上证指数达到5000点，我将剩余的基金全部卖光。无论是几年小额定额定投的20w股票型基金还是后来分几次大额买入的几十w股票基金都获得翻番的收益。

2015年6月牛市结束，熊市开启，2015年年底上证指数已经在3000点以下，我又开始定额定投股票基金，每天月2、3000元，距今己快3年,稍微有点亏损，符合预期，要知道熊市赚足份额，牛市才能赚到大钱！

写了这么多，通过本人在股市中投资股票的一些经历。最后强调几点感悟：一是定投股票基金要选准入市时间，相对低位大胆介入，一旦达到预期目标，见好就收，切勿反反复复，追高套牢。二是选择有实力的基全公司，如华夏基金、易方达基金、南方基金、广发基金、博时基金等等。三是股市越火热的时候，越是要提高警惕，远离市场，告诉你股票基金比股票的最大的好处是，股票连续跌停套牢了的散户天天都跑不掉，股票基金是只要你下决心走人，是可以跑掉的，那怕遇到“熔数”你第二天照常走人。四是股市里不要过于自信，买一些大基金公司的股票基金，让专业的机构去为自己炒股，省时又省心！

暴跌出机会，暴涨出效益！目前的市场只有2600多点，市场从2015年6月12日的5178到现已经下跌了50%，要知道50%的下跌如果再涨回原点位，可是100%的收益！虽然目前还在下跌趋势中，但这正是做股票基金定额这投的好机会。未来几年，上证指数一定会再上5000点,还会更亮！做股票基金定投一定要把眼光放长远一点！正所谓：财不入急门！机会不可失，时不再来！