美国股市暴跌,如何看待2020年2月27美股暴跌
美国股市暴跌，如何看待2020年2月27美股暴跌？
感谢邀请，本文转自知乎。
首先我们必须搞清楚市场在交易什么...就简单说一句这是冠状病毒带来的下跌可以忽悠人但不解决任何问题。天知道冠状病毒的下跌是什么东西...突发事件的影响必须拆解到经济数据和预期上才能帮助我们了解情况
这不像是流动性带来的下跌，这不是2007年流动性风险一个一个爆发的时候，美国信用债市场很危急但还没爆发风险，SOFR这些货币市场的利率依然非常平稳，同时市场对于联储呵护流动性也有充分的预期。
SOFR相对还比较平稳
这大概率也不是业绩带来的下跌，美股和PMI的背离持续了很久，实际上对于业绩的担忧早就有提到过，我们没法用这个解释本周的下跌。
美股和PMI的背离，但没法解释时间
在我看来这次的下跌的原因有两个：
通胀预期从有到无，市场对于未来通胀从乐观到悲观，转变非常迅速在非常悲观的通胀预期下，联储至少到中国时间周五收盘依然没有任何表示在不知道冠状病毒到底有多大危害的情况下，联储的这种行为让我想起2008年3月-2008年11月的故事，他们在那个时候其实有过一次误判。我认为理论上来说他们不会再犯下这个错误，但至少从前几天的表现来看，我觉得他们对于冠状病毒的冲击比较乐观。此时很难说谁更对，但市场基本上是按照2008年春夏在交易
我们看看那时候联储的做法
联储有过一次判断失误
联储在2008年春天降息一次，然后指望说这个措施足够，然后一直等到2008年秋天雷曼出事之后知道反应迟钝，开始第二次的降息。
这里的问题是，什么让联储在春天有一个预期说降息够了。
答案是油价，联储观察滞后指标制定政策影响先行指标，油价在2008年先涨后跌
这张图价值千金，向我们展示了联储的思路
联储在夏天看到一个冲高的油价，感觉降息效果还可以，一直等到油价下行也没做出反应，最后等到油价已经见顶了至少2个月，实际上证明降息是不够的时候，联储依然没有反应，Data dependent? 结果雷曼9月份就出事，加剧了油价的下行之后联储开始应对。
这说明在经济周期末期的时候，一旦滞后指标通胀开始走低，给货币当局留下的时间就非常少了。
补一张图，现在市场和2008年六月份的相似性极高
这一周的情况是怎样的呢？
油价又一次跌破了之前没有降息时候的低点，说明降息对于通胀的刺激几乎不存在，滞后指标又开始报警了
不仅是油价可以看通胀
Breakeven Inflation也岌岌可危，这是2016全球经济复苏和2019年秋天货币市场危机的通胀水平
上一次联储陷入这问题的时候，是2019年9-10月，鲍威尔二话不说就把7月31号的mid cycle adjustment不谈了开始两次降息+repo
而我们今天看到的是什么呢？联储和白宫甚至没有找到市场担忧的点，市场不一定是在担忧冠状病毒，市场很可能是在担忧通胀预期没了，但白宫的发言简直魔幻
白宫李大霄，这名字我真是看一次笑一次
油价的下跌不是最近发生的，但联储依然没提这事
债市投资者即便在没有联储降息的情况下，把美国长债ETF顶到了历史高位
美国长债ETF价格历史最高
然后还有人说这是避险情绪推高债市？避险也不该这样买长债啊，这很显然是即使联储不降息，也做空通胀的含义，而且这明显是看到了08年秋天的剧本，知道联储现在头越铁，将来宽松幅度就越大。
股市自然就这样了....通胀预期都没了，联储到今天为止还在头铁，那还能怎么办。
这时候市场的通胀期望甚至都不是联储降息，连俄罗斯和OPEC都觉得问题严重了，但我觉得他们谈判还需要时间，我希望他们快一点
我能理解联储的担忧，万一现在降息了，冠状病毒突然好转怎么办？这就像当年在中途岛的南云，要不要先等友永丈市先降落再把攻击机送出去。我想说，有时候命运就只有那么一点时间，没有两全做法，实际上怎么做都可能是对的。但不做事情大概率是要出问题的，除非真的冠状病毒突然好转，市场通胀预期回来。
所以如果要说的话，此时最确定的结论应该是，如果冠状病毒没有超预期好转，我们很有可能在未来1-2个季度里面看到一个超预期的货币政策。此时的深跌在通胀预期回来之后会有一个反转，股票和商品投资者保留弹药到通胀预期回来是此时最应该做的事情。
当然咯，通胀预期是不是还会回来就是另外一个层次的讨论了，我觉得还是会的，我没那么悲观...
美元还会跌吗？
美元今年的强势并不是因为美国的经济本质有多么好，而是因为欧盟的经济太差，导致美元的主要国际货币对手过于疲软，欧元与英镑的双双贬值才促使美元被动升值。
而引发欧元与英镑贬值的最主要因素之一就是英国脱欧问题。由于英国无协议脱欧给欧盟经济与金融等带来高风险，因此国际资本为了避险不断抛售欧元与英镑，同时买入美元，这导致美元在美国经济下滑周期与货币宽松周期内被迫走强。
随着英国无协议脱欧的可能性被封闭，接着欧盟与英国又宣布达成英国脱欧新协议，这使长期以来严重影响欧盟经济的主要因素开始退出，这对欧盟与英国经济来说是重大利好，受此影响欧元与英镑开始大幅反弹，美元随之大幅回落，尤其是在本周，美元加速暴跌，美元的贬值趋势不容乐观。
（美元指数）
从中长期来看，美元进入下跌通道的概率大幅增加，这不仅因为美元的国际货币对手发生了重大的利多变化，关键是美国的经济内因与货币周期发生了本质上的转变。
美国最新经济数据显示，制造业与服务业PMI都大幅下降，PPI与零售数据也明显下滑；IMF最新预测也将美国2019年增速下调了0.2个百分点至2.4%；而预计美国三季度的GDP增速会明显下滑，所以经济下滑使强势美元缺乏支撑。
最关键的问题在于美国货币周期的改变，在美联储两次降息之后，9月中旬美国货币市场出现了美元荒，流动性的高度紧张迫使美联储重新启动大规模回购操作，之后又宣布大幅度扩张资产负债表，这说明美联储实际上已经改变了货币政策方向，另外市场预计今年年底之前美联储还有可能再次降息。宽松货币周期容易引领美元汇率下行。
在内外双重因素的改变下，美元遭到国际汇率市场的抛售而大幅回落，而美元的大幅下挫将动摇美国的资产价格，因忧心美元会大幅贬值，一些国际资本将会撤出美股与美债等资产，并逃离美元避险，这会给美国金融市场带来新的动荡，一旦美元汇率与资产定价之间形成恶性循环，美元汇率将遭到重挫。
而从美国金融市场的结构来看，由于美股处于历史高峰期，美债已经突破22.8万亿美元，所以美国存在剪羊毛的高度动机，因此对于美元的此轮下挫要给予高度重视。
从中期来看如果美国不快速退出贸易保护主义，美元将会继续下挫。从长期来看，美国将面临新的经济危机周期，美元的国际货币地位也必然下降，这对美元持有者具有严重威胁。
美股持续暴跌的根源是什么？
首先是宽松货币政策，狂印美钞，促使美元泛滥又使美元大幅度贬值，其次是美国到处制裁，给进口商品增加高额关税，给美国百姓增加支出，最近美国又挑起俄乌战争，石油、天燃气能源暴涨，造孽了美国物资短缺，物价飞涨，己经到了百姓不安，美国二州闹到联合国要求独立地步，美国政府看到物资上涨太快、太猛，己经到了物资物价失控，想到了超发美钞带来了严重后果，一改前期货币政策，开始收紧美元投放，实行加息，原来美国股市上涨屡屡创新高，开始掉头向下下跌不止，这是美元超发造成恶果，还有新冠肺炎先择躺平，企业还没有恢复正常，所有这些原因导致股市行情下跌根本。
CNN为什么说天塌了？
很可能美国金融危机已经开始启动了
我认为，马斯克去年底预言的金融危机已经处于萌芽阶段了，或者说，现在大空头们已经在吹起集结号，已经在蓄力阶段甚至试探阶段了。
在此提醒能看到这条回复的条友们，如果你在美股有投资，建议随时关注美股动向，适时由多转空，别又给收割了。
二、具体的技术分析线什么的也给不出来，毕竟不是专业干这个的（本来那东西更多像是马后炮），只能从几个大的迹象说说：1、最主要原因：美股已经连涨了十年了，这韭菜已经粗到富豪们不割都对不起自己的程度了。本来川建国同志在位的时候，疫情初期已经有了磨刀霍霍的迹象和充足的借口，谁知出来个放水救美国，拖全世界下水，这下又硬是续了一波命。
2、美股连续上涨，以前说美国人资产的锚在股市，但从去年开始，由于滥发美元，全世界都涌到美国股市上去，而美国本土人赚了钱之后，已经有很大一批资金从股市上撤出投向房地产，所以可以看到去年美国各地房产价格翻翻的往上涨，这部分钱富豪们本来视为自己口袋里面的，这一个个拿走了那怎么行？
3、美联储大概率22年要加息了，为什么要加？美联储就是美国大资本家控制的，还不是想干啥就干啥。资本家要是不想割韭菜，那就不是资本家了。
4、马斯克估计已经听到了什么风声，但不好直说，所以才用这种隐晦的言论提醒大家。包括去年年底抛售股票，相信也不只要交税这么简单。
以上立贴为证，我站马斯克。
沪深400只股票跌停？
首先8日的交易时间已经截止，小编就来谈谈今天的整个盘面的情况和前面几天的感觉：
今日上证50持续走低，跌幅高达2.76%，而50带动的整个盘面的走低，沪指收3262，跌幅1.43%这个跌幅放在2017年或许已经惊天地，然而，在经历前两天的暴跌，小编以为，这个数值在正常预期中。而相反的，创业板成功走高，收盘1641，涨幅1.55%。小编觉得目前市场的资金已经逐渐从50走出，渐渐入其他领域，小编认为，这是一个正常的市场反应，本次50的快跌小编认为是以下几个原因；
机构的获利盘流出经历了强势的50，市场开始怀疑，凭什么上证50一直涨，同时又累计了大量的获利盘，又接近年底，资金回流的需求导致了大量的资金流出
外部市场的不稳定性此次美股的大跌带动的香港恒生指数的大跌，而50又基本跟随恒指的蓝筹股，这一波连锁反应，导致了整个市场的恐慌情节
从中长线角度，小编觉得上证50的回调是必然的，莫非是长时间的慢跌还是短时间的快跌的情况，而目前看来，50的跌的够快，但是小编认为回调还未到底，春节前再看看吧。而今天，创业板的崛起说明了市场在逐渐趋于稳定，可以大胆尝试一下之前超跌的新蓝筹股，亦或者次新板块原本火热的超跌概念股。由于目前沪指仍然处于一个地位，2018年，沪指总体走向朝上。
