汇添富均衡基金,2021年基金什么时候布局

1、汇添富均衡基金，2021年基金什么时候布局？

基金布局不需要挑选时间，只需要关心赛道。

知道了赛道，也就知道了挑选基金的范围，然后再优中选优，就能找到心仪的基金。

一、市场上大致有哪些板块？

我们可以简单地把市场上的板块分个类：

长牛板块，例如消费和医药未来具有前景的板块，例如科技、光伏、新能源低估的板块，例如最近大跌的互联网、房产、金融等板块经常反复炒作的板块，例如军工、证券短期热点的板块，例如最近大热的元宇宙概念周期性的板块，例如最近表现亮眼的煤炭资源等宽基指数板块，例如沪深300指数、中证500指数、创业板指数等其他板块，例如农业、造纸、养殖、景点、环保、旅游、家装等等

（注：以上分类有重叠，划分标准不一）

二、2021下半年有哪些板块值得关注？

接下来我们逐一来分析：

1、长牛板块

A股最典型的长牛板块无疑当属医药和白酒，所以市场上也经常流传着“吃酒喝药”行情。

白酒板块在2014到2021年，从800多点，上涨到了现在的9000多点，翻了10几倍，而白酒行情其中的龙头例如：贵州茅台、五粮液等股价更是翻了几十倍之多。

高端白酒在未来依然有很大的增长空间，所以白酒板块依然会继续长牛下去。不过短期涨幅过大，需要时间消化估值，才能开启继续大涨的行情。

以中证医药指数为代表的医药龙头指数，也从2009年到2021年之间，从3000多点到现在的1万3千多点。其中的恒瑞医药、片仔癀等龙头，也是翻了几十倍。

随着未来技术创新，医药不断发展，成本下降，研发出来更多新药、新治疗技术，医药的投资价值毋庸置疑。

下半年的白酒和医药，还是可以继续关注。

2、有前景板块

这些板块就是未来会有极大投资价值，能改变我们生活，或者促进社会科技、生产大提升的技术或者应用。

例如高科技板块中的半导体板块：

半导体及元件板块，从2007年的1000多点，到现在的9000多点，上涨了足足9倍之多。不过这还不是极限，半导体元件在芯片中应用及其广泛，我国在芯片领域还是处于极度需求阶段，成长空间巨大，而且现在国内芯片生产的先进性相比较国外还是有着一定的差距，未来还会继续不断发展，终将会赶超外国。

半导体板块的前景不言而喻。

还有新能源：

从去年的4月到现在上涨了将近4倍。

以及光伏：

从去年底到现在，也将近翻倍了。

新能源和光伏，才处于刚刚兴起的阶段，未来在能源紧缺，减碳减排等背景下，依然有很大的发展前景，所以这两个板块当然可以继续关注。

3、低估值板块

当你觉得没什么投资机会，涨幅过大的板块不敢追的时候，这个时候寻找还没有大涨的板块，持有低估值板块，不仅风险小，而且一旦涨起来，利润也是可观的。

低估值板块严格来讲，其实是不算板块分类的，因为任何板块，只要位置在低估位置，或者有很强的业绩修复预期，就可以划分为低估值板块。它总是在动态变化的，任何板块都有可能称为低估值板块。

那么2021年下半年还有哪些值得关注的低估值板块呢？

保险、证券、银行、地产、中概互联这些板块，调整幅度都很大。

例如中概互联：

从2月份以来，中概互联一直调整，到现在，调整幅度已经达到了将近50%之多。这一波调整其实都是和反垄断的政策有关，导致很多人对互联网大厂如阿里、腾讯等企业的未来感到悲观。不过这会不会也是优质资产的一次黄金坑呢？虽然我们暂未可知，但是经历过这么大的调整，现在买入也很便宜了，而且随着企业的业绩的报告陆续发布，如果企业的盈利并有有太大的影响，依旧保持稳健，那么开始回升是必然的。

这个板块也可以关注。

4、反复炒作板块

A股中最经常被反复炒作的板块，经常会走出宽幅震荡走势，其中又以军工和证券板块最具有代表性。

证券素来被称为A股的变压器，意思就是对指数的走势进行了放大。所以证券的走势经常是大起大落。军工亦是如此。尤其是当市场出现一些消息的时候，证券和军工经常会走出一波较大的行情。

在2021下半年，这两个板块无疑还是值得继续关注的。

5、短期热点板块

顾名思义，就是短期出现的热点，被市场进行大肆炒作，这个板块可以是已经存在的板块，也可以是新创造出来的一个概念。

例如最近的元宇宙：

元宇宙

元宇宙简单来说就是基于AR和VR等技术，在互联网上创造出来的一个虚拟空间。其实这些技术已经出现很久了，也炒作过多次，但是受限于技术瓶颈，还未能大规模应用，所以元宇宙这个概念暂时个人还是持观望态度。

6、周期性板块

周期性板块还是很多的，主要又分为消费类和工业类周期2大类。消费类周期板块主要有银行、证券、保险、汽车、房地产等，工业类周期板块主要有有色金属、化工、钢铁等以及上下游，例如今年的表现亮眼的煤炭资源等板块。

煤炭ETF

短短半年多时间，煤炭板块就已经翻倍。不过后来也随着管控以及上涨幅度过大，开始回落几乎跌回了起点。

这样的周期性板块，需要较长的时间周期才有一波较大的行情，而且不好把握，普通人还是不要参与为妙。而且现在煤炭行情也已经落幕了，也失去了继续关注的必要。

7、宽基指数

宽基指数应该是大多数人最熟悉的了，包括上证50、沪深300、中证500、创业板指等等。宽基指数涵盖的板块较多，波动性相较于某一行业板块来说相对也比较温和。

但是也正因为宽基指数涵盖了较多的板块，综合起来，省去了你挑选行业基金的心力，也能获得市场的平均收益，而且宽基指数大多都是被动基金，费用较低，是不错的配置选择。

上证50日线

例如以A股市场中大市值代表的白马股指数上证50，在今年的2月份过后，就一直处于回调状态，回调时间长达半年之久。现在也已经处于相对低估的位置，下半年是可以关注的。

8、其他板块

其他的一些板块包括农业、养殖、化工、电力、造纸、建筑等等，其实也都有一定的投资机会，但是相比于市场上其他的主流板块，关注度其实并不高，成交量也不是很大，行情的发动次数以及上涨的持续力度都不尽如人意。所以我很少关注这些板块，不过如果有精力的也可以关注一下。

2、你现在手上持有多少支基金？

我目前持有的基金主要有三种类型的：混合型基金、固收+基金和债券型基金

目前持有混合型基金的有：

1、兴全趋势投资混合基金

目前持有差不多一年吧，收益11.67%，该基金的基金经理董承非风格是稳健型的善于防守，牛市中不会大涨，熊市中不会大跌

2、富国天惠成长混合基金

今年年初开始定投的，目前亏损中，亏损5.11%，是我目前持仓基金里亏损最大的一只基金。该基金经理的风格属于激进型的，股票仓位比较重，所以回撤较大，我是定投的所以亏损不算很大，要是一次性投入，估计亏10多个点了，不过我会继续持有下去，毕竟基金长期持有才能有丰厚的回报，而且该基金经理朱少醒一直表现不错

目前持有的固收+基金有:

1、华安安康灵活配置C

目前收益15%，是从去年6月份开始持有的，之所以选择该基金主要是非常稳健，可以看看走势图：

华安安康灵活配置C

波动比股票型或者混合型基金小多了，看看我的持仓收益：

2、交银周期回报灵活配置混合C

因为上面的固收+基金表现还可以，所以我今年6月份又买了交银周期回报灵活配置混合C，也是固收+基金，表现也还好，至少比大部分股票型或混合型基金要好一些，因为今年股票回撤都比较大，这两个固收+基金收益都是正的，而且每年都是正的。

目前持有债券型基金的有:

1、大摩双利增强债券

债券型基金波动非常小，之所以配置该基金，主要还是这个基金长期表现得还可以，不过最近3个月表现一般，刚好我是最近3个月持有的，收益还不到1%，不过债券型基金需要长期持有才有回报

2、其他债券基金

最近因为股票市场震荡很大，所以准备多配置一些债券型基金用于防守，目前增加了两个债券基金：鹏华丰康债券基金、招商产业债券基金、国寿安保尊益信用纯债债券基金

以上就是我目前持有的基金，总体来说，表现一般，短期还看不出这种配置有什么明显的效果，需要长期来验证吧。

也欢迎大家晒一下自己的优质基金，共同学习，共同进步！

欢迎关注我，后续会有更多精彩分享！

3、如果基金当日大跌的话？

2021年基金行业发展研究报告第一章 行业发展概况基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。

图 证券产业链

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

我国资产管理业务涉及银行、保险、证券、基金、信托、期货等行业机构。

图 我国资产管理行业外延

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

图 资产管理行业规模构成

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

公募基金是受政府主管部门监管的，向非特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露。利润分配，运行限制等行业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它们的健康发展对金融市场的发展都有至关重要的意义。然而目前得到法律认可的只有公募基金，市场的需要远远得不到满足。

图 公募基金数量与规模

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

从行业板块的分布情况来看，按重仓持股的市值合计来算，目前我国公募基金A股重仓持股主要集中在食品饮料、医药生物、电子、电气设备这几个行业，占比分别达到17%、15%、13%、9%。

图 我国公募基金重仓持股主要集中的行业分布情况

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

私募基金(Privately Offered Fund)是指一种针对少数投资者而私下（非公开）地募集资金并成立运作的投资基金，因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有两种：一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

图 私募投资基金数量与规模

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

图 私募基金产业链结构

资料来源：资产信息网 千际投行

第二章 资金与机构

2.1 资金来源及去向

2.1.1 资金来源

公募基金是宏观经济、金融和资本市场的重要组成部分。截至2019年末，公募基金资产规模为14.77万亿元，相当于当年GDP总量的14.91%。截至2019年末，公募基金中来源于个人投资者的资金占比为48.31%，来源于养老金（基本养老、企业年金和社保基金）的资金占比为0.78%，来源于境外资金的占比为0.27%，来源于其他各类机构投资者的资金占比为50.64%。机构投资者（除养老金外）中，来源于银行的资金（含自有资金及其发行的资管产品）最多，占整个公募基金资金来源的30.55%。其次为保险资金（含自有资金及其发行的资管产品），占整个公募基金资金来源的6.31%。机构投资者主要为机构发行的资管产品，其中大部分仍是个人投资者资金的集合。因此，穿透来看，公募基金还是主要服务于个人投资者。

图 2019年末公募基金资金来源情况

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

截至2019年末，私募证券投资基金的各类型投资者中，居民a数量占比达88.87%，相关资金占比仅为43.43%；各类资管计划b数量占比为4.70%，相关资金占比达32.62%；企业c数量占比4.70%，相关资金占比达23.82%。

图 私募证券投资基金各类投资者投资规模比例分布

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

2.1.2 资金去向

截至2021年9月30日，公募基金数量共有8866只，私募基金数量共有117484只。私募基金数量远超公募基金数量。

图 基金数量

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

截至2019年末，在公募基金约16万亿元的总资产中，现金类资产6.29万亿元，占总资产的39.19%，较2018年有所下降；债券类资产4.86万亿元，占总资产的30.25%；买入反售资产、应收利息、资产支持证券等收益权类资产合计2.09万亿元，占总资产的13.02%；股票资产2.47万亿元，占总资产的15.37%。

图 2019年末公募基金各类型资产净值占比

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

图 2019年末公募基金资产配置

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

从产品投资类型来看，股票类基金和混合类基金是存续私募证券投资基金（含顾问管理产品）最主要的组成部分，两类基金只数占私募证券投资基金总数的79.7%，两类基金规模占私募证券投资基金总规模的66.9%；其次为固定收益类基金，产品数量占比为4.6%，规模占比为15.84%；证券类FOF基金数量占比为10.13%，规模占比为13.74%。

图 2019年末私募证券投资基金存续规模和数量

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

2.2 基金管理人

截至2019年末，证监会公示公募基金管理人143家，其中，基金管理公司128家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家，取得公募基金管理资格的保险资管公司2家。

截至2019年末，存续私募基金管理人为24 471家，较上年末增长0.09%。其中，私募证券投资基金管理人8 857家，私募股权、创业投资基金管理人14 882家。

图 基金管理机构

资料来源：资产信息网 千际投行

图 当期登记私募基金管理人数量与类型

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证券投资基金业协会

2.3 政策和监管

我国的基金监管机构主要为中国证券监督管理委员会、中国人民银行、证券交易所、证券业协会。

中国证券监督管理委员会，简称中国证监会。中国证监会下设基金管理部和证监会在各地的派出机构(上海、广州、深圳证管办和北京证券监管办事处)专门行使对基金市场的监管。基金管理部的主要职责是：草拟监管证券投资基金的规则、实施细则；审核证券投资基金、证券投资基金管理公司的设立，监管证券投资基金管理公司的业务活动；按规定与有关部门共同审批证券投资基金托管机构的基金托管业务资格，监管其基金托管业务；按规定监管中外合资的证券投资基金、证券投资基金管理公司。

各派出机构按属地原则对基金管理公司进行监管。对注册地和主要办公地不在同一城市的基金管理公司，以基金管理公司主要办公场所所在地派出机构监管为主，注册地派出机构协助监管的原则进行分工。在监管的工作中，各派出机构相互配合并及时沟通信息。

中国人民银行是中国的中央银行，主要负责监管金融市场的安全运行及银行和信托等金融机构的运作，由于基金一般由银行托管，因此，银行作为基金托管机构时，必须经中国人民银行批准。

我国证券交易所主要分为上海和深圳两大交易所。证券交易所的监管职责是对基金的交易行为进行监控。交易所在日常交易监控中，将单个基金视为单一投资人，将单个基金管理公司视为持有不同账户的单一投资人，比照同一投资人进行监控。当单一基金或基金管理公司管理的不同基金出现异常交易行为时，证券交易所应视情节轻重做出如下处理：（1）电话提示，要求基金管理公司或有关基金经理做出解释；(2)书面警告；(3)公开谴责；(4)对异常交易程度和性质的认定有争议的，报告中国证监会。

证券业协会是一个自律组织，负责行业的自律管理职能，如组织基金从业人员资格考试等。

从上可知，我国对基金的监管基本上也是采取“政府的严格监管”的日本式单一监管模式，这种模式意味着政府对基金业管制过严过多，在某些方面不利于基金业的发展，因此我们应该借鉴美、英两国的监管模式构建动态化综合监管模式。构建我国投资基金市场动态化综合监管模式的总体发展思路可以概括为：以法制建设为基础和保障，建立全国统一的，权威性的投资基金市场主管机构，对基金市场的发展进程进行宏观引导和协调管理，同时建立和完善基金行业组织及其相应约束自律机构，以此来保证投资基金市场的持续、稳定和有序发展。这一思路的指导思想就是“三位一体，协同监管”。

目前我国基金业监管框架已经基本搭建完成，监管规范化逐步加强。随着资管新规的颁布以及国内金融市场对外开放稳步推进，基金行业也面临着新的发展契机和挑战。

表 我国基金业监管发展历程

资料来源：资产信息网 千际投行

行业涉及的国家法律有《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《全国社会保障基金条例》等。行业的部门规章有《私募投资基金监督管理暂行办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等。

第三章 行业财务分析和全球龙头企业

3.1 行业财务分析

iFinD数据显示，基金公司营业收入前三名分别为易方达基金、汇添富基金、广发基金，营业收入分别为677333.86万元、460731.29万元、447501.12万元。

表 基金公司营业收入TOP20

资料来源：千际投行 资产信息网 iFinD

同时，基金主要费用合计前三名的基金公司也是易方达基金、汇添富基金、广发基金，其费用合计分别为791651.995万元、605239.8896万元、604912.9118万元。

表 基金公司主要费用合计TOP20

资料来源：千际投行 资产信息网 iFinD

3.2 行业发展和价格驱动机制及风险管理

目前，从资产净值TOP20基金公司的基金类型来看，主要集中在开放式基金，封闭式基金资产净值占比较低。

表 资产净值TOP20基金公司的资产净值占比（按基金类型分类）

资料来源：千际投行 资产信息网 iFinD

3.3 竞争分析和典型公司复盘

截至2021年9月，共有公募基金8866只，基金规模23.9万亿元，151家基金管理人。

表 基金管理机构非货币理财公募基金月均规模排名

资料来源：千际投行 资产信息网 中国证券投资基金业协会

表 全部私募基金管理人按注册地分布情况

资料来源：千际投行 资产信息网 中国证券投资基金业协会

上海、深圳、北京、浙江（不含宁波）、广东（不含深圳）的私募基金管理人数量位列前5，分别为4532家、4351家、4323家、2032家、1793家。

3.4 中国重要竞争者

表 营业收入TOP20基金公司

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

(1) 易方达基金管理有限公司

易方达基金成立于2001年，通过市场化、专业化的运作，依托于资本市场，为境内外客户提供资产管理解决方案，实现长期可持续的投资回报。截至2021年9月30日，公司总资产管理规模近2.6万亿元，是国内最大的公募基金管理公司，客户包括个人投资者及社保基金、养老金、大型金融机构、境外央行等各类机构投资者。

公司自成立以来始终专注于资产管理业务，基于“深度研究驱动、时间沉淀价值”的投资理念，在主动权益、指数、债券、另类资产等投资领域全面布局，多年来凭借规范的管理与持续稳定的业绩，为客户创造了良好的回报。公司恪守客户利益至上的原则，以“发现价值、创造未来”为使命，坚持规范、稳健、开放的经营理念，致力于打造“值得长期托付的世界级资产管理公司”。

(2) 汇添富基金管理股份有限公司

汇添富基金成立于2005年2月，是中国一流的综合性资产管理公司之一。公司总部设立于上海，在北京、上海、广州、成都等地设有分公司，在香港及上海设有子公司——汇添富资产管理(香港)有限公司和汇添富资本管理有限公司。公司及旗下子公司业务牌照齐全，拥有全国社保基金境内委托投资管理人、全国社保基金境外配售策略方案投资管理人、基本养老保险基金投资管理人、保险资金投资管理人、专户资产管理人、特定客户资产管理子公司、QDII基金管理人、RQFII基金管理人及QFII基金管理人等业务资格。

汇添富基金自成立以来，始终将投资业绩放在首位，形成了独树一帜的品牌优势，被誉为“选股专家”，并以优秀的长期投资业绩和一流的客户服务，赢得了广大基金持有人和海内外机构的认可和信赖。截至2020年四季度，汇添富公募基金（非货币）月均管理规模达4073.69亿元。目前，汇添富基金已经发展成为长期业绩亮眼、产品布局完善、业务领域全面、资产管理规模居前的大型基金公司。公募业务方面，截至2020年四季度，汇添富基金共管理168只公募基金，涵盖股票型基金、指数型基金、QDII基金、混合型基金、债券型基金及货币市场基金等各类产品。汇添富立志于做中国证券市场的选股专家,并已形成一整套行之有效的独特个股研究方法，旗下基金的投资业绩也因此获得了投资者的充分认可。

(3) 华夏基金管理有限公司

成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。

华夏基金定位于综合性、全能化的资产管理公司，服务范围覆盖多个资产类别、行业和地区，构建了以公募基金和机构业务为核心，涵盖华夏香港、华夏资本、华夏财富的多元化资产管理平台。

(4) 广发基金管理有限公司

广发基金管理有限公司成立于2003年8月5日，是业内第30家成立的基金管理公司。公司总部设在广州，在北京、上海、广州设有分公司，在香港设有子公司。公司及旗下子公司拥有公募基金管理、社保基金境内委托投资管理人、基本养老保险基金证券投资管理机构、特定客户资产管理、QDII、RQFII、QFII、受托管理保险资金投资管理人和保险保障基金委托资产管理投资管理人等业务资格，是具备综合资产管理能力与经验的大型基金管理公司。

截至2021年6月30日，公司管理资产规模超万亿，管理开放式基金260只，同时还管理多个特定客户资产管理投资组合、社保基金投资组合、养老基金投资组合。公司产品线齐全，旗下产品覆盖主动权益、债券、货币、海外投资、被动投资、量化对冲、另类投资等不同类别。凭借优秀的综合实力，公司曾获七届中国证券报“金牛基金管理公司”奖项、九届证券时报“明星基金管理公司”奖项、五届上海证券报“金基金•TOP公司奖”。

(5) 中欧基金管理有限公司

成立于2006年，是国内首批员工持股的公募基金管理公司之一，核心员工成为公司重要股东。在领先的治理结构下，客户、公司员工与股东的利益紧密捆绑，形成合力，共同打造“聚焦长期业绩的主动投资精品店”。

中欧基金为个人投资者和专业机构投资者提供了卓越的长期投资业绩和一流服务。截至2020年12月31日，中欧基金公司管理规模已超5000亿元，其中公募基金规模4153亿，专户规模860亿。长期以来，中欧基金与投资者和渠道伙伴紧密合作，帮助客户实现资产长期保值增值。得益于独特的所有权结构，中欧基金得以长期坚持战略方向，聚焦长期投资业绩，专注主动投资，用长期业绩说话，立志成为具有全球竞争力的资产管理精品提供商。

3.5 全球重要竞争者

全球知名金融服务机构韦莱韬悦（Willis Towers Watson）旗下机构Thinking Ahead Institute发布2021年度全球资管500强榜单，贝莱德、先锋领航集团、富达投资、道富集团、安联集团位居前五。榜单中，今年有31家中国内地公司上榜，其中易方达基金位居77名，排名最靠前。

表 2021年度全球资管TOP100

资料来源：资产信息网 千际投行 Thinking Ahead Institute

(1) BlackRock

贝莱德是全球规模最大的资产管理集团之一，致力帮助更多投资者实现财富幸福。作为一家真正的全球性企业，贝莱德结合全球规模优势和扎根本土的投资服务能力，推动业务在全球主要市场的稳步发展。我们拥有约16,500名员工，分布于38个国家及地区的办事机构，由此为超过100个国家及地区的客户提供服务。我们不仅受托于政府与企业，更广泛服务于养老基金、主权财富基金、保险、银行、非盈利组织等机构投资者以及个人投资者。

截至2021年6月30日，贝莱德在全球管理的总资产规模约9.5万亿美元，涵盖股票、固定收益投资、现金管理、另类投资及咨询策略等。

(2) Vanguard Group

先锋领航于1975 年在美国成立。经过四十多年的发展，先锋领航已成为全球最大的公募基金管理公司之一，全球资产管理规模已达7.2万亿美元，其中ETF全球管理规模达1.6万亿美元1。除美国市场外，Vanguard的全球业务遍至澳大利亚、欧洲、加拿大等多个市场。2014年，北京代表处成立；2017年，Vanguard于上海正式成立外商独资企业（WFOE）——先锋领航投资管理（上海）有限公司。先锋领航是历史上第一家、也是唯一一家由美国证券交易委员会(SEC)特批的“由投资者共同拥有的基金公司”。这一独特的股权架构使先锋领航与投资者的利益始终保持一致，因为其中并不涉及“第三方”股东要求从基金中收取利润。

(3) State Street Global：State Street Corporation（纽约证券交易所代码：STT）

是一家位于马萨诸塞州波士顿的金融服务公司，在纽约证券交易所交易，股票代码为 STT。

State Street 为投资资产组合提供产品和服务。道富专注于机构投资者和投资管理服务。其客户包括共同基金和其他集体投资基金、企业和公共养老基金、公司、工会和非营利组织。State Street 在 25 个国家/地区拥有 21,950 名员工，其中三分之一从事 IT 工作。State Street Corporation 成立于 1792 年，是美国历史最悠久的公司之一。

第四章 未来行业展望图 基金净值

资料来源：资产信息网 千际投行

根据中国证券基金业协会公布的数据来看，2015年到2021年9月，我国公募基金管理规模和私募基金管理规模均保持平稳增长态势。截至2021年9月，我国公募基金管理规模达到23.9万亿元，私募基金管理规模达到19万亿元。

从私募基金来看，中国证券投资基金业协会指出，私募证券基金未来将维持平稳或较快发展，行业集中度有望进一步提升。居民资产配置结构发生转变，财富管理需求逐渐释放，私募证券基金作为深度参与二级市场投资的产品，受到越来越多高净值客户的关注。41.48％的全体受访管理人认为私募证券基金行业规模未来将维持较快增长，47.77％的全体受访管理人认为行业规模未来将维持平稳增长。私募管理人的头部效应将持续显现，大型私募管理人在品牌、投资经验、投资体系、团队建设等方面均走在行业前列，受到越来越多的投资者青睐。高达77.45％的受访管理人认为私募证券基金行业集中度将逐渐提升。

从公募基金来看，公募基金仍处于黄金发展期。上半年行业发展生态良好，基金保有渠道方面，银行依然占据压倒性优势，三方机构上升势头较快。降费成为重要竞争手段。基金投顾试点机构再度扩容，产品创新如火如荼，各路机构继续等待入局公募业务。发展方面，经济发展阶段、监管政策、基础市场特征、基金投顾业务推进，诸多因素支撑行业的黄金发展期。公募基金市场规模继续扩张，权益基金发行降温。主动权益基金风格偏好变化明显，价值风格更受青睐。同时，公募基金的持仓集中度持续上升，抱团趋势不减。基金公司头部效应愈发增强，基金经理头部效应减弱。

4、7月基金有没有好的推荐？

首先投资优质基金要中长期持有（3一5年）才能有效的降低风险。

一、随着未来许多机构投资者的壮大，如公募基金和外资在A股的占比不断提升，越来越重视股票基本面和成长性。

二、目前来说沪深300估值13，中证500估值29，创业板估值67，沪深300和中证500估值适中，创业板估值偏贵。

三、这个阶段可选择一些优秀的价值型基金，我现在持有的如：嘉实价值成长，安信价值精选，易方达蓝筹精选，中欧新蓝筹混合，汇添富价值精选混合。

四、也可以关注一些指数基金如深证基本面120，深证红利ETF，华夏上证AH50优选，易方达恒生国企指数。

五、消费、医药、白酒、科技、半导体、这些行业指数估值偏贵，可以回调再关注。成长型基金这两年以来涨幅巨大，但是未来中长期看好，可以的少量买入或者定投。

六、海马进取1号成长型基金和价值型基金均衡配置，海马进取7号全部是价值型基金。

免责条款：本文内容为个人的投资习惯和爱好，图中的基金只作演示之用并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

5、2008年成立的基金有哪些？

最熊基金：国投瑞福进取

超过75%的跌幅，让国投瑞福进取成为2008年度最熊基金。收益的杠杆放大功能是罪魁祸首，2008年市场大跌，国投瑞福进取的亏损也被放大。

最牛基金：中信稳定双利债券

在基金普遍损失过半的情况下，中信稳定双利债券基金凭借不到13%的收益，成为2008年最赚钱的基金。该基金股票仓位在三季度降低到了0.52%，其债券的成功投资也使其业绩遥遥领先于其他债券型基金。

最衰基金：中邮优选

相较于2007年基金收益位列亚军的好成绩，中邮优选2008年的表现让不少基民失望。由于错误判断行情，中邮优选长期保持90%以上的股票仓位，结果损失惨重，成为跌幅最大的开放式基金。

最雄基金：金鹰中小盘

尽管2007年还是表现最差的股票型基金，但在2008年，身为年度最大黑马的金鹰中小盘却打了一场漂亮的翻身仗，成为表现最为惹眼的基金之一，其收益长期排在股票型基金前列。

最大基金：汇添富均衡

截至2008年12月26日，汇添富均衡以303.22亿份的份额规模、接近180亿元的资产规模成为时下最“庞大”基金。汇添富均衡原本的规模并不大，2007年下半年其大搞“二次营销”，导致规模快速膨胀，但年亏损仍为45.86%。

最小基金：申万盛利配置

不足1亿元的资产规模，使申万盛利配置基金成为目前国内最袖珍的基金。它成立于2004年11月，小规模使其2008年的整体表现相对良好，亏损不到9%。

最红基金经理：王亚伟

牛市和熊市都牛，才是真正的牛！王亚伟就是这样一位“真牛”的基金经理。他执掌的华夏大盘精选，在2008年的熊市下依然表现出色，是跌幅最小的股票型基金之一。正因为如此，由王亚伟挂帅的华夏策略精选一天就完成募集，创下2008年的发行奇迹。

最雷基金公司：广发基金

广发基金在其2008年投资策略报告中预测，沪深300指数在2008年的运行上部区间为6500至7400点，成为对市场判断最走眼的基金公司。由于盲目乐观，旗下基金在市场大跌时普遍表现很差，广发聚丰、广发大盘、广发策略优选和广发小盘的亏损均超过50%。

最烂基金品种：QDII

敲锣打鼓、兴高采烈地去赚外国人的钱，到头来却碰了一鼻子灰，2008年绝对是QDII基金最为郁闷的一年。一年前的QDII基金还风光无限，然而2008年发行的几只QDII普遍募集“歉收”，刚出海便亏损过半，很难再赢得基民信任。

最水基金品种：保本基金

2008年的熊市行情让以往的冒进投资者谨慎起来，保本基金落入了这些人的视线，然而残酷的事实就是，保本基金不能保本！3只成立时间较长的保本基金在2008年的平均亏损接近10%，让人大跌眼镜。