上投摩根亚太优势基金净值,基金的管理费怎么算

2023-09-18 03:24:04 67阅读

1、上投摩根亚太优势基金净值，基金的管理费怎么算？

以上投摩根双息基金为例

（一）基金管理费的计提比例和计提方法

基金管理费按基金资产净值的 1.5% 年费率计提。

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值 1.5% 年费率计提。计算方法如下：

H ＝ E ×年管理费率÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

（二）基金托管费的计提比例和计提方法

基金托管费按基金资产净值的 0.25% 年费率计提。

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年费率计提。计算方法如下：

H ＝ E ×年托管费率÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

其他基金都差不多。

2、券商大涨传闻中信和建投有可能合并？

如果中信和建投合并，我比较看好券商的投资价值。

第一，合并背景。从大的背景看，随着金融领域改革开放的逐步深入，外资券商进入并且放开投资比例，我国也迫切需要整合券商与之竞争。目前我国券商众多，但多而不大，很难与高盛、摩根斯坦利这样的巨头竞争。这从之前南北车、南北船合并的原因及背景可以看出。

第二，合并可能性。虽然中信和建投控股股东不是一家公司，但是两者均为国企，合并的最大阻力是控股股东利益问题，但是这种层面的合作，不是这两家控股股东所能决定的，当年南北车、南北船合并是国务院决定的，所以，如果国务院决定中信和建投合并，两家控股股东的阻力就不存在了。

第三，投资价值问题。两家龙头合并，通过业务上的整合，短期可能存在磨合问题，但从长远来看，肯定有利于公司的发展和盈利能力的增强，是有投资价值的。

第四，风险所在。如果合并为假消息，或者即便合并后，出现大而不强、1+1＜2的问题。但是股票炒的是预期，南北车合并、南北船合并，不都是合并之前热炒，真正利好出尽是利空的时候，不管赔赚，跟着大资金走人就是了。从这个角度上说，有人也许觉得没有投资价值，但短期投资就不是投资了吗？没有谁要做永久股东的吧！

3、基金投资赚了15个点？

很多人认为基金赚了15%，就该减仓，但实际情况是，加仓还是减仓其实与基金赚了多少个点，没有必然的关系。

不管是投资基金还是炒作股票，我们本身会有一个止盈的目标，就是赚多少以后，我们会把钱进行落袋。

如果你的目标就是15%，那么就应该减仓，如果你的目标是30%，你可以选择继续持有，或者加仓。

很多人面对加仓减仓会出现认知错误，我在这里也给大家做个分析和解答。

错误认知1、上涨加仓抬高了成本

这是典型的认知错误。

投资的逻辑是一样的，我拿房价举个例子，你可能就明白了。

100万我买了套房，然后过了2年，房价涨到了115万。

这个时候我觉得房子还有投资价值，我又有资金，那么我完全可以115万再买一套房子。

这时候，几乎没有人会去计算两套房子的均价107.5万，而是独立的看房子1和房子2的买入价。

买基金其实是一样的，只不过基金公司把两笔资金合并了，让你有了第二笔加仓拉高了第一笔投资成本的错觉。

还有一个重点，基金背后是股票，股票背后是企业，企业是有成长性的。

如果你投资基金一年，基金出现了15%的涨幅，不代表基金就贵了，未来大概率会跌掉这15%。

这个理论和房子是一样的，即便有人非常看空楼市，他也不会说楼市会跌回10年前的价格。

所以基金涨15%，要看背后投资的股票本身，仅仅是价格波动，还是出现了价值增长。

如果是价值增长，那么这个涨幅本身是合理的，未来还有上升空间，完全可以加仓，并不是涨了一点就一定要减仓的。

基金不是单纯的上上下下来回波动的，大部分基金也会有趋势性，如果趋势是向上的，那么就该坚定持有，甚至加仓。

每一次加仓，就是一次新的成本计算。

错误认知2、不懂基金PE，单纯判断净值

行业基金、指数基金，一般都有PE值，就是市盈率。

市盈率是判断基金合理估值的最优标准。

不是说一只基金的面值1块就是便宜，2块就是贵，2块涨了15%就该抛售，1块涨了15%就该持有。

基金有个合理的价值定位，就是市盈率。

当然不同时期，基金的市盈率也是不同的，是可以波动的。

如果基金的市盈率，在上涨15%后，仍低于历史平均市盈率，那就该继续持有，甚至加仓。

如果基金涨幅15%后，已经大幅度高于历史平均市盈率，那就该减仓，甚至清仓。

15%只是个涨幅值，它并不代表基金本身的价值出现高估。

我们操作基金，相对简单的方式，就是低估时买入，高估时卖出。

只有无法判断时，我们才会以已经出现多少涨幅来决定是否减仓或者加仓。

错误认知3、基金定投也该高抛低吸

大部分人现在都在做基金定投，而基金定投的时候，最容易出现已经上涨15%，该不该卖这样的情况。

说实话，既然选择做基金定投，第一步要做的就是设置止盈线，到目标就止盈。

基金定投的时候，很多人会认为下跌过程中就该买买买，降低成本。

他们反而非常害怕上涨，因为每一次上涨就代表买入成本更高了，利润率反而下降了。

所以有些人会在涨幅到一定位置，比如15%，就开始降低定投额度，甚至减仓。

这是极大的一种认知错误，或者说是操作错误。

选择基金定投的人，最大的特点是无法判断行情，如果可以判断，那么低买高卖即可，只有无法判断的情况下，才会选择定投。

既然自认为无法判断行情，那么基金在没有达到目标止盈位置的时候，选择减仓就是错误的。

有做过数据测试，对于低价多买，高价少买，反复做高抛低吸的情况，最终达到目标止盈，与始终买买买，达到目标止盈的情况对比。

发现大部分情况下，始终买买买赚的更多。

原因是始终买买买的情况，基金的本金基数更大，而反复高抛低吸的情况，基金基数始终累计不上去。

一个人买了5套房，而你买了2套房做差价，确实你的资金效率更高，房价没有大幅度上涨的时候你赚的更多，但你一定更累。

而当房价创新高的时候，5套的人赚的就比2套房反复折腾的人赚更多了。

有高抛低吸技术的朋友，可以多考虑股票市场，并非是基金投资。

最后做个简单的总结。

如果你是基金小白，那么达到15%左右的收益，可以选择减仓，或者把利润部分都抛出，然后继续重新开始投资。

如果你有自己的收益目标，那么就选择继续持有，直到达标为止。

如果你买的基金，比起整个市场的同类基金更牛，比起指数更牛，那就放心持有，甚至可以小幅加仓。

基金投资，每个人有每个人的投资方法，找到适合自己投资逻辑的方式方法才是最重要的。

4、最近医药板块股票怎么了？

最近医药股走势偏弱，与此同时，有外资的基金经理认为，A股医药板块估值过高，至少要两三年才能消化估值压力，医药板块到底怎么了？如何看待估值情况？

当前医药卫生板块市盈率为57.7倍，仅次于信息技术板块的59.39倍的市盈率估值水平，在医药板块中，甚至有不少股票的市盈率超过了100倍，确实估值水平比较高。

但是如果按照外资基金经理说的估值过高的话，又怎么可能用两三年就消化估值呢？除非这两三年医药股业绩依然能保持很高的增长水平，那么现在较高的估值两三年后就没有那么高。但是这个逻辑具有矛盾性，如果医药股能继续保持高增长，那么它又必然会享受高估值，并且是高确定下的高估值。反之，如果医药股不能继续高增长，而是增速大幅放缓，甚至出现下滑，那么现在的高估值不是两三年就能消化的，可能二三十年都消化不了。

所以，我认为对医药股的估值，根本没有一个标准，投资投的是预期，医药股的估值水平并不是现在才高的，以恒瑞医药为例，在2017年的时候市盈率就达到50倍以上，如果按照估值水平来看，当时就是高估的，但是这几年来恒瑞医药却出现了大幅上涨，远远跑赢大盘，而恒瑞医药这几年来的复合增长率是远远没有达到50%，同样的逻辑，现在医药股能不能上涨，也取决于投资者预期，只要投资者对医药股存在乐观预期，估值溢价就会继续存在。

如果说真的按照理论上看市盈率，假设业绩都不增长，那么医药股要跌80%以上，银行要涨400% 以上，两者估值才对等，但是仅仅靠理论是不靠谱的，股市并不是简单的数学题，估值有时候并不是科学，而是艺术。比如说特斯拉这样的公司，过去很多年一直是亏损的，那么你说特斯拉的估值高不高？肯定高，非常高，但是特斯拉一直在涨，已经涨到2000美元之上，市值已经达到了3700亿元之上。今年以来的估值达到390%，在年初的时候特斯拉的估值就很高，仅仅看市盈率，那么就不可能有人投资特斯拉。

当然，我并不是为医药股背书，我在前两年极度看好医药股，当时指出消费股与医药股是长牛股的摇篮，特别是在外部环境较为复杂的情况下，资金追求确定性，虽然医药股与消费股的估值水平并不低，增长率也不是很高，但是这种增长是高确定性的，消费和医药受到经济周期的波动影响较小，不光是在A股，即便是在美股等成熟的资本市场，很多长牛股都是消费股与医药股。随着经济不断发展，人们生活水平的提高，消费需求是持续增加的，在解决了温饱问题后，人类开始更加看重健康，从活着进化到活得好的阶段，甚至开始转向追求人类长生，为行业提供了巨大的成长空间。

但是，有部分医药股确实是存在泡沫了，在投资者狂热的追捧中，过度偏离业绩。那么对于估值确实过高，但公司本身在行业中地位并没有那么高的公司，很可能迎来估值修复的下跌。但是对于那些估值看起来有点高，但也还不算太高（100倍以下），而公司又是医药行业里的龙头，具有技术垄断性，能够构建竞争壁垒的公司，长期潜力依然巨大。特别是与美国医药行业比，中国医药股普遍没有大市值公司，仅仅看市盈率并不是衡量公司的唯一标准，我认为有些医药股依然有明显的投资价值。