专家称三年内全球或发生金融危机,1931年经济萧条是怎么样的

1、专家称三年内全球或发生金融危机，1931年经济萧条是怎么样的？

1931年经济危机爆发于1929年10月。

资本主义从1924年起，进入了相对稳定时期。经过几年的恢复和发展，资本主义世界出现了繁荣景象，各主要资本主义国家的工业生产总值均大大超过战前的水平。经济的短暂繁荣，使资产阶级声称资本主义已消灭了贫困，进入了“永久繁荣”阶段。然而，正当资产阶级扬扬得意之时，一场空前的大危机突然降临。

1929年10月，以纽约股票市场的崩溃为标志，美国爆发了一场资本主义生产过剩危机。它很快由美国向欧洲、加拿大、日本等主要资本主义国家蔓延，并波及许多殖民地、半殖民地国家和地区，席卷了整个资本主义世界。

这次危机前后持续了4年，使整个资本主义世界经济损失2500亿美元，比第一次世界大战的物质损耗还多800亿。它成为资本主义世界较为严重的一次经济危机。20世纪20年代中期，对西方资本主义国家来说，是经济繁荣的大好时光。股票投机成风，人们似乎从不怀疑这个市场有朝一日会突然崩溃。

1929年10月24日，这一天突然乌云密布，股市暴跌，被西方世界称作“黑色星期五”。纽约股票市场开盘后一个小时内就抛出了1300万股，超出正常标准的100万股以上。虽然花旗银行、大通银行和其他两个大银行的总裁们在摩根公司大厦策划买进2.4亿美元进行干预，仍然无济于事。10月29日这一天更糟，总共抛出股票1650万股。到12月底，纽约市场股票价值总共下跌了450亿美元左右。1929~1932年间，由于跌价而造成的证券贬值，美国为840亿美元。股市风波迅速席卷金融、工业、农业等各个领域，一场空前的世界经济大危机开始了。在整个大危机期间，金融货币、信用和财政陷入全面危机。股票价格指数下降的幅度，美国为51%,德国为32%,日本为45%。

1931年5月11日，奥地利最大的信用银行倒闭，各国随即引起向银行挤兑存款风潮，国际货币体系和传统金本位制面临严峻挑战。

1931年7月13日，德国达姆塔特国民银行宣告破产。

1931年9月21日，英国宣布放弃金本位，禁止黄金出口，英锈贬值近1/3。

随后，日本等56个国家纷纷宣布放弃金本位，货币贬值。

此后，资本主义世界货币体系四分五裂，分裂成若干个区域性的货币体系。它造成了国际支付体系的普追受阻、资本输出几乎停止和对外贸易的大萧条。

1929至1933年，美国破产的银行共10500家，占银行总数的49%。美国的进出口在1930年为10.1亿美元而1933年只有10万美元。英、法、德、日的进出口总额都减少了61%以上。大危机使工业生产大幅度下降，大量企业倒闭，无数工人失业。1932年的工业生产总值与1929年相比，美国下降了46.2%,德国下降了40.2%,日本下降了37.4%,意大利下降了33.2%,法国下降了31.9%,英国下降了20%。危机使资本主义世界的工业大约倒退了20年。重工业损失尤为严重。美国的机床制造业下降了80%,生铁下降了79.4%,钢铁下降了75.8%(倒退了28年）,汽车下降了74.6%,采煤下降了40.9%。

大危机使失业人数达到有史以来的最高纪录。美国的失业率高达24.9%,德国为26.3%,英国21.3%。

大危机的蔓延造成了世界农业危机，涉及粮食种植业、畜牧业、林业等技术作业部门，造成生产的大破坏，农民收入大幅度减少，大量农民破产。在大危机的打击下，资本主义各国的国民收入大幅度下降，人民生活严重恶化。

伴随着资本世界的经济大危机，整个西方世界出现了社会大动荡，法西斯主义思潮泛滥，社会主义运动兴起，大规模的反饥饿运动和工人罢工运动高涨，各国面临严重的政治危机这次大危机的明显特点是持续时间长、危害程度深、渗透各个领域，涉及全世界，影响深远。在大危机的谷底过后并未出现繁荣，而是持续萧条，到1937年又发生了短暂的经济危机。由于第二次世界大战的爆发，各国的经济才逐渐好转。这次大危机是资本主义社会的周期性生产过剩危机。

在某种意义上，这次大危机是第一次世界大战前后，资本主义世界潜在的经济问题和自由放任政策恶性发展相结合的产物。20世纪30年代经济大危机使得传统的自由放任的庸俗经济学发生危机，也使人们对现代资本主义发生信任危机。资产阶级为了摆脱危机，维护本国的统治，分别走上了不同的道路。美国实行罗斯福新政，在资本主义民主的范围内，强化国家对资本的干预；德、意、日则疯狂对外侵略扩张，最终导致了第二次世界大战的爆发。

2、取而代之变成了金融危机这个说法了？

近200年来，生产相对过剩导致的周期性危机是市场经济危机的主要表现形式，但20世纪80年代以来各国和地区发生的历次危机却主要源于金融危机：20世纪80年代初的拉美债务危机、90年代初的北欧金融危机、80年代末90年代初的美国储贷危机、90年代初欧洲货币危机、90年代中期的墨西哥金融危机、90年代的日本金融危机、90年代后期的东南亚金融危机、2007年美国次贷危机及后来扩展至全球的金融危机和经济危机。

为何金融危机取代了经济危机？其实这只是一种表象。本应表现为生产相对过剩的周期性危机在其发展的过程中，由于采用了一定的“财政政策”和“货币政策”，市场经济的内在矛盾被掩盖和暂时性削弱后危机就以金融危机的表现形式出现。

社会生产的总过程包括生产、分配、交换、消费四个环节。社会的生产与消费必须适度均衡，才能保障社会经济的健康运行，生产过度大于消费或者消费过度大于生产都不利于社会经济发展。当生产与消费间的矛盾尖锐化时便会导致经济危机。

自由的市场经济必然导致贫富两极分化，贫富两极分化必然会导致经济危机。“因为富人的购买力是有限的，而穷人群体基数的扩大会令社会整体消费大幅下滑，当整个社会“转不动”了，经济也就陷入了危机。”

贫富两极分化必然会导致生产大于消费的矛盾尖锐化，但是一定的财政政策和货币政策可以暂时性地缓解这一矛盾。如增加政府支出可以增加“有效需求”，采用低利率政策可以刺激信贷消费。

贫富差距不断扩大，“有效需求”增加困难，长期依靠增加政府支出来刺激“有效需求”，但政府的钱又从哪里来呢？加税？直接印钞？借债？加税，资本家和民众都会反对，直接印钞会导致通货膨胀，那么通常采取的办法只有借债了，借过头还不上了，金融危机便来了。降低利率、刺激信贷消费，还是靠借债，借过头还不上了，照样会导致金融危机。

“二战”后至上世纪七十年代，受凯恩斯主义的影响，西方各国大力推进福利国家建设，社会贫富差距显著缩小，生产大于消费的矛盾得到有效缓解，生产相对过剩导致的经济危机基本上被消除。上世纪七十年代，由于“过度福利”导致的“福利危机”，是因生产相对不足导致的经济危机。上世纪八十年代以来，由于新自由主义的泛滥，社会保障强调个人责任和削减社会福利成为潮流，许多国家的贫富差距都显著地扩大，社会经济的内在矛盾大多依然是生产大于消费。

3、年内已多次套现？

无可奈何花落去！当深陷牢狱多年的黄光裕重出家电零售江湖的时候，当年家电销售辉煌的时代风口，早已经离他远去，国美的模式再也难以为继。是时代造就了英豪，而不是英豪创造了时代！曾经的成功经验，往往都会变成失败的原因。不要说是黄光裕了，就连大名鼎鼎的孙正义也败退了！这是一个商业发展最美好的时代，更是一个商业生存最残酷的时代，尤其是从改开以来，我们可以看到一个又一个行业各领风骚三年、五年、八年，但是却很难找到一个能够长盛不衰、屹立不倒的行业！一个突如其来的新冠疫情，彻底的改变了人类社会发展的进程，更是颠覆了原来许多前景非常看好的行业；美国的贸易保护主义和反全球化的逆鳞骚作，几乎打乱和破坏了原来的全球产业链的分工合作，许多辉煌的行业转瞬间就成了牺牲品；俄乌冲突加剧了全球地缘政治的斗争与裂变，不少行业无辜的被卷入了无法回避的制裁与反制裁之中，而倍失其害；美国的巨额国债危机、居高不下的通胀危机、美联储暴力加息所引发的金融危机，让各国的公司、企业深受其害，就连美国硅谷的一大批高科技公司，现在也普遍陷入了大裁员的激烈动荡之中，没有什么公司可以大而不倒的，就连苹果公司也无法独善其身！创业难，守业更难！古人诚不欺我！

4、那为什么避险资产黄金也跟着爆跌？

避险资产不避险，反映了境外资产的局部流动性问题出现。当然从历史上看，这时往往容易出现超跌的情况。

因此，某知名券商的研究员团队在今天A股收盘后，依然坚决明确表示看涨黄金。

而我个人表示坚决反对这一看法。

因为仅看便宜是不够的，便宜还可以更便宜。做黄金的资金一般都是中长线偏稳健的资金，一旦如此跌法，说明整个市场的流动性出现大问题了，需要割肉补仓。

果然在之后的欧洲股市开盘后，欧洲各大股市均暴跌，其中欧洲知名度很高的英国联合食品公司居然一度闪崩（从1800至0.01）。

这说明欧美金融市场的流动性枯竭已造成了流动性挤兑，机构资金需要卖掉黄金来弥补其他方面需要填补的巨大资金缺口。

而某全球知名的风险投资机构，在周末曾破天荒地给投资人提示风险，这也进一步说明现阶段的资金管理与风险控制将多么重要。

当然，经过一季度后半段的大幅波动，全球风险资产在二季度都可能迎来1-2个月的反弹时间窗口，但尚不足以改变2020年高波动的“蓄势年”特征。

有一个很重要的指数，已预示着这场金融风暴的深度恐怕是2008年以来最惨烈的一次。

这是什么?大部分人都不知道。这是美国无铅汽油期货指数。

这个才是最可怕的，意味着美国全国可能面临交通中断，经济停摆，因疫情可能引发金融危机与实体经济危机的双重叠加。

美国无铅汽油指数已是2008年以来新低了，可是道琼斯指数与其相比呢?

比起汽油指数，或许道指期货还刚开始跌……

说实在的，黄金已经是非常坚挺的了，比起其他交易品种，依然还是王者风范。

在2020年活着就好，担心黄金涨或跌，有些太奢侈了。

5、会不会导致全球金融危机爆发？

2018年5月，特朗普总统重组并缩小了大流行防范单位的规模。当然，回想起来他的这一做法似乎是错误的，但是他不是第一个这样做的总统。

美国国家安全委员会的全球健康安全部门于1998年在克林顿的领导下成立。多年后，首先是布什，然后是奥巴马将其关闭，但不久之后又重新建立了它。事实是，官僚机构从来不知道如何治疗大流行等低概率，高风险的生物医学风险。他们在现代政府的传统孤岛和风险评估模型中处于尴尬境地。

如果这对于国家安全委员会而言是正确的话，那么对于那些负责经济决策的人来说更是如此。在经济政策界广泛讨论的病毒风险中，从未认真考虑过以公共卫生紧急事件为由关闭国民经济。当然，我们已经谈到金融危机中的“传染”，但我们的意思是隐喻而不是字面意思。

在2008年，我们看到了金融不确定性如何从房地产低迷（通过次级抵押贷款到融资市场，再到主要银行的资产负债表）扩散，可能威胁到经济心脏病发作。正是这种巨大的金融冲击，再加上房地产行业低迷给家庭造成的损失，才导致经济活动萎缩。

在最坏的时期，在2008-2009年冬季，每个月就有超过750,000人领取失业金，在经济衰退期间总计损失870万人失业，通用汽车和克莱斯勒等大型工业公司跌跌撞撞地破产。对于全球经济而言，它引发了有史以来最大的国际贸易萎缩。由于货币和财政政策的大规模干预，它并没有成为深度和长期的衰退。

现在要自信地预测由于冠状病毒而面临的经济衰退的时机还为时过早。但是衰退是不可避免的。全球制造业在2019年已经动荡不安。现在，我们有意关闭世界主要经济体至少几个月。工厂关门，商店，体育馆，酒吧，学校，学院和餐馆关门。早期指标表明从现在到6月，美国的失业人数可能每月超过100万。

与2008-2009年相比，这将是一次更加严重的下滑。对于航空业这样的行业，影响将更加严重。在石油工业中，市场收缩的前景在欧佩克，俄罗斯和页岩油生产商之间引发了一场残酷的价格战。这将给负债累累的能源部门带来压力。如果价格战蔓延，美国将可能面临债务收缩的毁灭性循环，这将危及全球庞大的公司债务，这是2008年的两倍，国际贸易将急剧萎缩。

在经济政策不同部门之间的分工中，解决冠状病毒衰退是有针对性的财政政策的一项经典任务：减税和政府支出。我们现在需要的是刺激，而不是要防止破产和长期财务损失的全面国家安全网。一旦我们在流行病中幸存下来，我们将需要对公共卫生基础设施进行很大投资。显然，每个国家都需要大大改善监视，建模和应急设施，以及大量的后备能力。所有这些都将在适当的时候为生产性支出和创造高质量工作提供极好的机会。与2008年不同，甚至会有自然增长的行业。医疗保健支出已经占美国经济活动的近18％，可能会更高。

但是与2008年一样，在我们应对经济衰退之前，还有另一项威胁需要应对：发生金融性心脏病的风险。经济衰退与金融恐慌不同，而金融恐慌就是我们在3月8日这一周开始所面对的。正是这种威胁继续困扰着市场。

立即触发的是石油谈判破裂和沙特阿拉伯宣布价格战。除了来自意大利的日趋严重的冠状病毒消息外，这震惊了市场，并导致贷款紧缩和向安全国家逃亡。对现金的需求是无法满足的。现实开始下沉，因为对经济的外部冲击可能开始转变为信心和信用的内部崩溃。

突然的信贷紧缩暴露出那些负债累累，商业模式薄弱，承担过多风险的人。他们的苦难通过倒闭，失业和原本优质资产的大面积出售蔓延到其他行业。如果经济受害者通过借贷为其活动提供资金，事情将变得更加糟糕，从而使他们的损失最终触及债权人的资产负债表，而这些债权人不明智地向他们贷款。对这些影响的恐惧使合同信用得到了全面的体现。

2008年，银行成为风暴的中心。考虑到资产负债表的合并，这次美国大型银行不太可能陷入困境。但是欧洲的银行从未真正从2008年的双重冲击和欧元区危机中恢复过来。。在华尔街，各种各样的基金经理一直在遭受巨额亏损，并面临着大量的现金需求。一个生硬的石油生产国可能被迫从主权财富基金中转移资产，从而压低了其他优质资产的价格，并引发了连锁反应。

最令人不安的迹象是，随着股市暴跌，美国主权债务的价格也下跌了。那不应该发生。国库券应作为避风港。如果价格下跌，则意味着有足够的投资者迫切需要现金来转移最大的市场。

本周末，市场希望从欧洲中央银行（ECB）获得商品消息。相反，银行行长克里斯蒂娜•拉加德似乎在暗示欧洲央行无权支持意大利，从而使情况变得更糟。她被迫采取非凡的道歉步骤，不是向意大利道歉，而是向董事会道歉。周日在一次特别的新闻发布会上宣布的美联储的措施是直率的：将利率降至零，开始第四轮量化宽松，它与2008年使用的政策大致相同。

冠状病毒正在将默克尔的欧盟遗产化为灰烬

要防止欧洲全面崩溃，就需要德国总理完全放弃她对欧洲大陆的珍视愿景。

这些不是针对大流行量身定制的政策。但这不是重点。重点是不解决大流行的影响。正如美联储和欧洲央行都坚持的那样，这是财政政策的任务。面对冠状病毒大流行，中央银行有限但必不可少的作用是防止信贷体系本身成为一种风险。

中央银行之间的国际协调并没有最终解决2008年的全球金融危机。但是，明确的协调可能不是必需的。我们花了足够的时间来消化全球金融危机的经验。每个人都知道这本剧本，每个人都知道美联储必须领导，全球金融体系以美元为基础。这就是为什么上周末向合作迈出的最重要一步是宣布有关主要中央银行之间的固定流动性掉期额度的消息：美联储，日本银行，英格兰银行，加拿大银行，欧洲央行，以及瑞士国家银行。

当前版本中的互换额度是在2007年底首次确定的，以确保美元资金不仅可用于纽约的银行和金融机构，而且可用于整个全球金融系统。 2013年，这些渠道在主要中央银行中永久化。上周末的此举延长了掉期的期限，并降低了美联储收取的利率。

特朗普和他的政府中的共和党经济民族主义者会挑战这种全球中央银行合作的最终表达。毕竟，互换额度意味着美联储向其外国同行提供按需提供的美元-不会有人期望“再次使美国变得伟大”的人群批准。但是事实证明，当你面对大流行病并且正在争论离开家是否安全时，没人会在乎民族主义原则。

美联储的行动并未阻止在金融市场上的抛售，是否必须扩大政策还有待观察。随着每个新的瓶颈在信用体系中的显现，请期待更多的行动。首先，美联储增加了对回购协议市场的支持，在该市场上，美国国债和其他债券被借出现金。现在，它正在支持商业票据市场，在该市场中，大企业一次从货币市场共同基金等投资者那里借钱三个月。但是迄今为止，美联储的行动的更为局限性，牵涉到更广阔的世界。

最近的掉期额度措施仅适用于发达经济体的最内层。尽管它在全球金融危机期间扩大了，但即使到那时，也只有14家中央银行获得了美联储的点滴供款。在新兴市场中，仅包括韩国，巴西和墨西哥。其余的则降级为对国际货币基金组织的依赖。但是自2008年以来，最先进的新兴市场经济体与发达经济体之间的界限变得越来越模糊。

到目前为止，韩国以模范方式渡过了难关，它与台湾的公共卫生防疫措施似乎是世界上最好的版本。但是，在恐慌中，资金流向中心。到目前为止，我们仅看到投资者开始流入以美元计价的资产。但是，一些新兴市场已经承受了巨大的资金压力。自2020年初以来，外国资金大量外流。自从冠状病毒的担忧开始蔓延的过去八周中，有550亿美元从新兴市场流出，流失量是2008年或2013年“大萧条”期间的两倍。