央行降准释放1万亿资金 影响几何?,首套房贷利率连降2个月

1、央行降准释放1万亿资金 影响几何?，首套房贷利率连降2个月？

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实际上，现在的房贷利率定价基准转换为LPR后，LPR（贷款市场报价利率）每个月发布一次，那么挂钩LPR的房贷利率也会随着每次LPR的变化而变化的。因此，接下来的房贷利率水平主要取决于2月20日即将发布的新一期的LPR，与前两个月的利率没有什么参考价值。另外，还要结合银行的信贷政策及各地的楼市调控政策。

根据融360大数据研究院发布的最新数据显示，2020年1月，全国35个重点城市首套房贷款平均利率为5.51%，环比下降0.01%（1BP）；20个城市首套房贷款利率环比有所下调，其中四个一线城市的首套房贷款利率均出现下调。

从以上数据来看，全国首套房贷款平均利率为5.51%，环比下降1BP，相当于LPR（5年期）加点71个基点形成；二套房贷款平均利率为5.82%，环比下降2BP，相当于LPR（5年期）加点102个基点形成。

这里需要指出一点，那就是目前5年期LPR是根据1月20日发布的4.80%为基准，假如当地信贷政策要求加点80个基点，那么当地的首套房贷利率就是4.80%+80BP=5.60%。

2020年1月，20个城市首套房贷利率环比有所下调，其中有7个城市的下降幅度超过5个BP。最明显的属东北的城市哈尔滨，环比下降23个BP。

但也有11个城市的首套房贷利率水平有所上涨，其中江苏无锡的涨幅最大，达到了5个BP。

备受关注的四个（北上广深）一线城市的首套房贷利率水平均有所回落。其中，北京环比再下调1BP，广州环比下调4BP，上海和深圳两地的首套房贷平均利率均环比下调5个BP。目前来看，下调后的上海首套房贷款利率降至4.82%，相当于5年期LPR加点2BP形成，创近两年来的历史新低。

整体来看，目前国内首套房贷平均利率最低的城市前十位分别是:上海、厦门、天津、深圳、乌鲁木齐、哈尔滨、广州、北京、杭州和海口等。

总的来看，受央行降准释放长期资金的影响下，今年1月各大商业银行的信贷额度进一步释放，再加上2月3日央行公开市场操作（逆回购）投放流动性1.2万亿的因素叠加影响下，目前银行体系整体的流动性比较充裕，比去年同期多9000亿元。此外，结合因城施策、LPR下行预期的因素，短期内房贷利率水平维持“稳中有降”的趋势的可能性更大。顺便说一下，2020年3月1日开始所有存量浮动利率房贷要全部将定价基准转换为LPR，转换周期为3月1日至8月31日，期间银行会主动联系已购房者重新签订合同（可选择固定利率或者浮动利率）。

2、降息对股市会有哪些影响？

首先说明一个基本的事实，降息和降准对股市来讲，大概率是提振股市的作用，宏观层面影响到市场的资金流入股市，进而对股市投资有较强的刺激效果。

也就是说一般来讲，降息降准都会刺激股市的上涨，在历史的数次降息降准后都无一不应验。

至于为什么央行的降息降准会对股市有提振作用，我将从以下几个方面进行分析

一、降息降准对股市的间接影响

在了解降息的影响之前，我们先了解下什么是降息？简单来说，降息是指银行对存款和贷款利率的调整，主要用来改变现金的流动。当银行降息时，资金存入银行的收益减少，则资金从银行流出，存款变为投资或消费；企业从银行贷款的利率降低，银行的资金会更多地投入到企业生产和投资中，最终的共同结果是促使资金流动性增加。

那么，降息对于我国的宏观经济和股市也会产生以下影响：

① 降息降准增加中小企业的资金活力

2008年金融危机之后，中国的货币政策通过“四万亿大放水”使中国的经济免受于经济危机的漫长下跌，而欧美国家在次贷危机之中则是经历了漫长的经济恢复过程。这其中主要的原因来自于我国的货币政策并未与资本主义国家的长周期货币政策同步，这才让我国有了经济上升的机会。

目前我国新一轮经济周期正处于下行周期，而货币宽松的政策也是在2018年初进行了多次的降息。到目前为止已经经历了5次定向降准和1次全面降准，国家这一轮的降息降准的目的非常明确，就为了增加企业的信贷，从而促使更多的小微企业有更多的资金来发展自身的企业。

因此，降息和降准从银行中释放了大量的资金，这样对我们企业发展百利无一害，企业有了发展资金自然会对股市起到促进的作用。

② 社融数据全面改善

从政策的效果来看，2019年上半年的社融数据已经有所改善，2019年Q1和Q2这两个季度的社会融资已经明显好转，按照市场经济的规律来看，新增加的社会融资将会在未来的经济景气指数中体现出来，这也就意味着未来半年中国的经济将会在逐渐企稳并走上稳固提振的路上。

在社会融资的宏观数据上，能够体现出降息降准为整个社会大环境带来的一些变化，从而影响到社会上资金的流通性，进而刺激经济的发展。

所以，降息降准在社会融资上得到了很多的政策落地，也从侧面上反应了降息降准的效果是行之有效的，未来也会体现在经济发展之中，经济发展得到了刺激效果也会从很多层面上反映到股市之中，企业的业绩好了，股市自然也会出现更多的利好，提高投资的积极性。

二、降息降准对股市的直接影响

上半部分我们分析了降息降准对于国内的经济的影响，而这些影响从侧面会刺激股市指数的上扬，而降息降准正面将会如何我们关心的股市呢？

① 股市的提振需要政策信号

2019年的前三个月，A股在2018年全年的定向降准和全面降准的影响下，走出了了一波非常漂亮的小牛市，各大指数在Q1也完成很好的修复，上证指数也成功地收复了失地。像我们在文章中经常说到的沪深300指数、中证500指数都经历了非常完美的上涨。

而这一次的上涨要归功于2018年的降息降准政策，为什么这么说呢，我们可以看一组数据，2014年以来，中国央行共进行了8次降准；其中3次为定向降准（2014年4月，2014年6月和2015年6月），5次为全面降准（2015年2月，2015年4月，2015年9月，2015年10月和2016年3月）；降准之后的30天，股市只有2次下跌，其余均上涨；涨幅最大的一次是2015年2月，上证综指上涨达16%

因此，降息降息不但正面影响了宏观经济，而且会对投资者的心理预期造成不同程度的影响，市场热度也会随着降息降准而产生不同的变化，大家心理预期上都是抱有上涨的态度。

② 降息降准的预期过后的风险

随着今天第一季度A股市场大幅度上涨，市场上大量的资金进入到股市，一旦股市的热度炒作起来，这样为前期资金退出A股形成先决条件。

从A股的历史上来看，降息降准后的数月，如果政策上没有持续的利好出现，A股市场都会进行一定幅度的调整。在2015年4月份和9月份的两次降息后的前5个交易日，A股市场都经历了较大幅度的上涨，而当降息的预期消化之后，随后的第3个月，上证指数下跌了31%、8%，这也从历史数据上证明了今年第二季度的表现和历史非常的相近。

以上的回调是建立在没有政策变化的情况下，加上今天国际贸易环境的日益恶劣，汇率贬值等因素，整个市场环境更加冷却下来。

因此，降息降准后的预期变化后，在A股市场的风险也会随之加大，所以降息和降准对于股市的利好的时间段并不是一成不变的，也要随着市场的变化随机应变。

综上分析，央行的降息和降准政策在短时间内从宏观经济的调整，包括对中小企业的融资影响，以及对社会资金的流通性增加方面会对股市有间接的影响；从投资者的预期方面也会直接影响到A股市场的热度。

总之，短期内对A股市场都是由一定的提振作用，但是一旦降息降准的预期被市场消化以后，我们就要对股市的继续上涨抱有谨慎态度了，毕竟市场上涨过快还是会有热钱流出的。

以上就是我对该降准与降息的浅析，希望可以帮助到更多的人。点赞和转发就是对我最大的支持。

3、释放7000亿流动性？

我们先来看下本次央行降准的政策意图

本次降准主要意图有两个：

1、五家国有大型商业银行（工行、农行、中行、建行、交行）和12家股份制商业银行下调降准0.5%，释放资金给5000亿，主要用来“债转股”。

债转股简单来说就是把银行的债权转换成股权，债转股之后，原来企业注册资本增加，银行不再对企业享有债权，而是成为企业的股东。

2、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行存款准备金下调0.5%，释放的资金约2000亿，发放小微企业贷款。

从去年开始市场资金供给减少，银行流动性紧张，导致小微企业融资成本上升，促进供给侧改革受到了一定的影响，所以本次定向降准有利于增加市场流动性资金，在一定程上缓解中小微企资金紧张的局面。

1、对楼市的影响

按理来说，本次降准释放7000亿资金，对楼市应该是一个利好消息，但是本次降准是定向降准，央行已经明确指出了释放资金的用途，而且当前监管政策也严格要求银行资金不能脱实向虚，因此本次降准对楼市的影响有限，可能银行放贷利率上涨会得到一定的缓解。

2、对股市的影响

最近一段时间，A股跌幅较大，所以不排除本次央行降准也有出于稳定股市的意图，所以预计A股股会有所上扬，但影响也不会很大。

而且从历史数据来看，此前央行的4次降准当中，有3次股市出现了上涨，一次出现下跌。

从增幅来看，最高的只有1.92%，所以央行的降准短期内对股市的影响是有限的。

但是从长期来看，本次降准对提振股市会有一定的促进作用，因为本次降准释放的资金主要用于债转股和支持小微企业的发展，不论哪一些都有助于缓解企业资金压力，为企业未来的发展提供了一定的动力，这对于提高市场预期有一定的作用。

4、央行2019年第一次降准？

最近，央行宣布了将于1月份下调金融机构存款准备金率，下调幅度为1个百分点，将在2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点，但一季度到期的中期借贷便利不再续作，预计释放的长期资金达到8000亿元。

央行的降准政策主要是根据经济工作会议的会议精神，继续执行稳健的货币政策，保持市场流动性的相对充裕，降准政策释放的资金主要是为了扶持中小企业，解决中小企业融资问题，对股市不会有什么大的影响。

根据历次央行降准后股市的反应来看，央行降准的资金确实没有流向股市，2018年的3次降准，除了4月份的降准1%之后沪指涨幅达到0.8%，其他两次降准沪指不仅没有上涨，反而出现了下跌。

所以这次央行新年的第一次降准，预计效果也不会对股市有大的影响，8000亿的资金将主要投放在中小企业融资领域，但肯定会有一部分资金经过各种形式变相的流入地产或者股市，但是资金量会很小，不足以影响股市的走势，所以指望降准使股市熊转牛的怕是要失望了。

5、下星期一1月11号？

感谢邀请：今天三大股指收绿，下星期一1月11号，股市怎么走？

回答：下星期一1月11日三大股指低开震荡上行，以中阳线报收。

行情回顾：今天三大股指震荡收绿，六连阳结束，上证创出六年来的新高，云游戏、数字货币、人脸识别、传媒、通信设备等板块涨幅居前；养殖业、国防军工、有色、食品加工等跌幅较大。截至收盘，沪指跌0.17%，报3570.11点，深证成指跌0.24%，报15319.29点；创业板指跌0.37%，报3150.78点，沪深两市成交额连续第五日突破一万亿元，北向资金连续3日净流入，净流入额合计241.13亿元。

实盘操作：今天三大股指结束六连阳，全天震荡收出小阴，并连续创出六年来新高，总成交量再次突破万亿，三大股指盘中强势回调站稳五日均线，市场依然强势，基金方面除了汽车板块大涨外，科技板块微涨，其他基金都有不同的跌幅，今天改吃面了。前期大涨的新能源、白酒、军工板块出现较大回调，白酒已经清仓，新能源、军工一直没有入手，错过了大涨同时也错过了大跌。后市看好的抗周期板块医疗和消费回调便是机会，继续手动加仓，券商继续满仓不动。发现最近的“黑周四”经常变成了“黑周五”，有点想把常规定投变为周五的冲动。

行情预判：今天三大股指结束六连阳，全天震荡收出小阴线，盘中依然突破三年来的新高3587点，之前机构抱团的现象今天虽然出现微调，市场成交量依然维持万亿以上，看好后市行情，有望继续走高，普涨行情可期。预判下星期一1月11日1日三大股指低开震荡上行，以中阳线报收。建议大家重点关注券商板块的机会，春季行情已经启动，券商板块不会缺席，在过去十年的春季行情中，券商股有七次跑赢万得A指数，获得超额收益率，经过近半年的调整后，券商板块相对估值较低，资金仍在持续流入，融资买入比提升，多因素共振有望形成上涨趋势。

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