私募基金公司排名一览表,老鼠仓将受到哪些处罚

1、私募基金公司排名一览表，老鼠仓将受到哪些处罚？

老鼠仓是内幕交易的一种，但是其性质相比内幕交易更为严重，因为其主要是通过公众的资金帮助自己获利，属于典型的损公肥私。特别是在证券投资监管力度和手段不够的历史环境中，老鼠仓对于广大投资者的损害是非常大的。那历史上到底有哪些老鼠仓？他们又受到了什么样的惩罚？法律法规又是怎么打击这一类违法行为的呢？让笔者为大家一一揭晓。

老鼠仓是内幕交易中的一种典型模式，常见于资产管理行业。其主要的操作模式，是资产的管理人在获悉了计划买入的股票名单以后，以第三方人的证券账户先于其管理的产品买入上述股票票，后用其管理的资金后买入上述股票，帮助其账户获利。这是典型的用公众资金帮助自己抬轿获利的违法行为。这明显严重损害了公众的利益，且具有一定的隐蔽性，因此一直受到证监会的格外关注。

这一现象主要出现在公募基金行业，现在也出现在了私募行业当中。由于监管制度和监管手段的落后，以往证监会难以对上述的违法行为进行及时、快速的打击，但是随着大数据的应用和监管政策和制度的不断完善，现在老鼠仓的违法成本已经越来越高了，相信未来这一现象将会越来越少。那具体老鼠仓中，资产管理人到底是怎么操所实现损公肥私的目的的呢？让我们一起看看最早公募基金的一个案例——王黎敏和唐建案，以及今年私募基金的一个案例——王青方案。

1、王黎敏和唐建案案——非法获利300余万

中国证券市场上，第一例“老鼠仓”的主角是原上投摩根成长先锋基金经理唐建。

2007年5月，唐建被证监会立案调查，2008年4月8日被证监会出具行政处罚决定书，成为业内第一单老鼠仓的案例。后证监会查明，其主要是利用担任上投摩根研究员兼阿尔法基金经理助理获取的内幕信息，通过其所控制的“唐某龙”证券账户连续交易“新疆众和”，共非法获利152.72万元。

原南方宝元债券型基金及南方成份精选基金经理王黎敏则是业内第二单老鼠仓。

2007年二季度，其被证监会立案调查。后证监会查明，其2006年8月8日-2007年5月间，通过操作其父“王某林”的证券账户趋同交易“太钢不锈”和“柳钢股份”两只股票，共非法获利150.9万元。

从第一代的老鼠仓案例中，我们可以明显的看到，他们的操作手法都比较粗糙，直接操纵的都是直系亲属的账户，而且趋同交易比较明显，资金来源相对可追查，隐蔽性相对不强。监管部门通过普通的监管手段，即可通过对相关账户开户资料、交易流水以及账户网络交易IP地址等进行摸查。这一阶段的老鼠仓主要是因为基金公司的监管制度的不完善所导致。

2、王青方老鼠仓案——非法获利1333.12万

让我们把目光放回到现在，现在的老鼠仓已经从原来的公募领域蔓延至私募领域。但其实在更早的私募领域，肯定也存在老鼠仓的情况，但是当时的私募基金地位都不合法，因此其违法行为也就无从追查。因此自私募基金开始纳入监管以后，私募基金老鼠仓的行为才开始逐渐进入公众的视野。最近的一个案例，就发生在今年的3月份，一位80后基金经理的老鼠仓案。

王青方是中南投资实际控制人，实际管理和操作中南1号（私募基金产品），也就是说中南1号的投资决策和下单都是由王青方实际负责。在2016年8月1日-2017年7月6日，其利用中南1号未公开的交易信息，通过控制“陈某初”“李某”两个证券账户，于前后买入与中南1号证券账户趋同交易"猛狮科技”“ST狮头”“香梨股份"等股票，趋同交易金额11447.81万元，共获利1333.12万元。

从这个案例来看，我们可以明显的看到，其老鼠仓的行径已经变得越来越隐秘了。首先，其操作的都是第三方的账户，并非亲属或者朋友；其次，账户的主要资金来源并非操作人；最后，其趋同交易的金额和时间有所减少，目的是混淆监管部门的视听。但是从交易金额的趋同性、下单IP的锁定以及资金来源依然可以追查至犯罪分子。从这个角度出发，只要监管部门的大数据足够强大，犯罪分子还是在劫难逃的。

回顾上述最初的老鼠仓到现在的老鼠仓的演变，我们可以发现这里面一些趋势：

一、操作数段越来越隐蔽

老鼠仓会通过第三方的账户趋同交易部分股票，但不会全部趋同；其次，买入的时间有先有后，但是相隔不会太远；最后，其会通过多个账户以及不同的网卡下单。从历史上的其他案例来看，操纵的账户也从原来的直系亲属，变成了无关的第三方账户。目的无非是想躲避监管的目光。

二、资金来源越来越复杂

以前的老鼠仓，可能是通过3-4层账户后，再转入到拟操作的几个账户。随着犯罪分子的意识提高，其也对资金来源进行了更为隐蔽的操作。比如原交银施罗德基金经理郑拓，其老鼠仓账户的资金转移就涉及同事、朋友等十余个过桥账户。但是资金来源的追查在国内是很难摆脱，因为资金无法自有出入境，而且大额资金也只能通过转账完成。

三、老鼠仓的现象有向其他资管领域延伸的迹象

以往老鼠仓的案例主要出现在公募基金领域，有股基或者债基的基金经理，但是这几年，也开始延伸到其他的资管领域，包括保险资管、私募基金，甚至出现了“合作”的情况。比如公募基金经理透露信息给私募基金这里，通过私募基金经理去操作，然后双方分享利益。这也提醒我们，未来老鼠仓可能以更为复杂和隐蔽的手段出现在其他资管领域，特别是监管之手此前没有触及的领域。

1、监管法律制度的演变

自第一起老鼠仓案件被侦破和查处，到2020年新证券法实施，监管层也在不断完善对老鼠仓的法律制度。

比如2009年2月《刑法修正案（七）》正式将“老鼠仓”-利用非公开信息交易罪的纳入刑事犯罪，再到2012年12月新修订的《证券投资基金法》明确禁止基金从业人员“老鼠仓”，并制定了相应的惩罚措施；接着就是2014年8月实施的《私募投资基金监督管理暂行办法》也同样明确禁止私募基金从业人员“老鼠仓”；最后，就是今年3月正式实施的新证券法也明确规定，利用未公开信息进行交易的将依照内幕交易的有关规定进行处罚。

换而言之，就只要涉及资产管理的相关人员，且能够获取这些未公开信息的，如果用于获利，那就涉嫌违法。随着法律制度的不断完善，老鼠仓的监管体系已经越发完善。

对于基金行业管理人老鼠仓行为的处罚规定，则主要是规定在证券投资基金法和私募基金管理相关法律法规中。比如《证券投资基金法》第21条第6款就明确的指出，基金管理人不得利用未公开的信息从事相关的交易活动。如果违反上述规定，将可以处以没收违法所得，处以警告或撤销、暂停基金资格等处罚措施。

根据对2010年以前部分历史案件的处理情况，我们可以看到绝大部分的处罚都是，取消基金从业资格，实施市场禁入，没收其全部违法所得，并处罚款。其中罚款的金额是根据前违法所得数额为基数的，与交易金额无关。而市场禁入则是根据性质的恶劣程度决定禁入的时间，包括违法所得的金额、交易的金额、持续的时间等等。但在2009年以后，如果成交金额等达到标准的，除了要接受行政处罚，还可能触犯利用未公开信息交易罪，承担刑事责任，通常是5年以下。情节严重，处5年以上10年以下有期徒刑。

2、老鼠仓历史上的处罚情况及趋势

监管部门近年来通过各种手段，特别是大数据监控技术加大了对老鼠仓行为的打击，并从2014年开始在年度通报中专门对“老鼠仓”立案情况进行通报。根据证监会历年的通报显示，2013年对老鼠仓立案22件，2014年7月前立案25件，2015年立案15起，2016年立案28起，2017年立案13件，2018年约立案6件。

从2007年到2009年，证监会对于老鼠仓的处罚主要集中在公募基金领域，而且涉及的交易金额都不大，大部分的处罚方式都是行政处罚为准，包括没收违法所得、罚款、取消基金从业资格、禁入市场。但是从2009年后，刑法的惩罚力度开始发挥作用，因为刑事修正案7正式出台，这意味着老鼠仓的责任人需要承担刑事责任了。

韩刚在担任长城基金久富证券投资基金经理期间，通过亲属的账户趋同交易股票15只，共非法获利30.3万元，在没收违法所得并进行罚款的同时，韩刚被判处1年的有期徒刑。

对于一些影响较为恶劣的案件，证监会同样做出了重罚。典型的就是原博时精选基金经理马乐老鼠仓一案。2011年3月9日至2013年5月30日，历史76个月，26只股票，马乐通过自己控制的三个股票账户，先于后同于其管理的基金产品买入相关股票，成交金额人民币10.5亿余元，共非法获利1883万余元。最后，深圳市中院以利用未公开信息交易罪，判处了马乐有期徒刑3年，缓刑5年，并处罚金1884万元，同时对其违法所得1883万余元予以追缴。

再比如另外一起典型的老鼠仓案件，就是今年3月份刚刚宣判的泰信基金公司原基金经理柳某和私募基金公司云腾投资的创始人姜某君的案件。这是一起典型的公私联手的案件，在2009年4月至2013年2月近4年间，通过提供信息的方式，趋同交易了76只股票，涉及交易金额达14亿，非法获利金额达4619万。最终二人除了没收违法所得进行罚款以外，分别被判处了4年和5年9个月的有期徒刑。

随着法律制度的不断完善以及监管力度的不断加大，未来对于老鼠仓的违法行为将加大处罚的力度。对于铤而走险进行老鼠仓的犯罪分析必须要让其付出沉重的代价，这一点从最近的处罚案例也能窥见监管层的态度。

随着证监会资本市场的监管大数据平台技术的不断升级，目前几乎已经现在对有所资管类产品的全面监控，并可以通过对历史交易数据跟踪拟合、回溯重演等手段锁定可疑的交易账户，这将使得老鼠仓的难度不断加大。这也是历史发展的趋势，如果资本市场都硕鼠累累，那投资者又怎么可能安心投资呢？

以上就是个人对于这个问题的看法，希望对你有所启发。

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4、私募基金怎么募资？

目前市场上募集资金的办法主要有以下几种

1、以二八定律来进行产品包装，然后营销产品，进行资金募集。主要采取的办法是先想办法忽悠到几笔投资者的钱，然后把这笔钱分配一下，这样就发了10只产品了，然后10只里面虽然大概率8只是亏的，但是总有2只能该死的盈利，毕竟5只产品买多，5只卖空也有可能盈利嘛。然后把那2只包装一下，让业务员就这样带着两只产品出门忽悠，通过这种方式让不是很专业的投资者来投钱。这个目前算是市场的主流手段了。

2、自己确实有一定的操盘手资源，一般这种盘手有操盘逻辑，同时可能和私募公司是合伙关系，会做一定的资产管理。这种真的有能力在市场盈利的操盘手也好，私募公司也好，是少数的，如果能进入到这家公司做业务员，其实拉资金相对来说比较容易一些。

3、高包装、高忽悠、高扯淡的形式，直接包装说我这的私募有什么牛背景，然后股东实力雄厚，一般不对外募资，操盘手是什么牛学历，在什么实盘大赛获得了冠军，营销上颇有一种错过了这村没这店的 感觉，走过路过别错过，100万一只，尽享投资的乐趣，然后开个什么酒会，还是什么会议，高端大气上档次，告诉你们“跟我干，带着你赚，不跟我干，我赚给你看”。以这种形式对外募资，也可以称得上一种常用手段吧。

4、以传统的营销手段为主，通过和高端人群接触，比如美女上过游艇，帅哥有富婆资源、之前从事过银行大客户经理工作等，这种也是私募公司招聘业务员的首选，主要是要有高净值客户资源，通过业务员本身的人脉关系拉资金。

5、去私募排排网上面挂几个产品，通过互联网形式推广。没有办法走这种路子的话，可以去七禾网挂产品，七禾网野产品比较多，毕竟不是封闭式运行，所以一般人看不出这个产品的高收益，到底是赌出来的，还是稳定盈利而来的，但是忽悠一些不懂行的投资者还是可以的。然后上个七禾网的收益排行榜，之后赶紧退出江湖，你就是一个盈利大师了，然后最坏也可以当个教人炒期货的老师，再忽悠学生投点钱买私募也是可以的。

暂时就想到这些，金融圈骗子多，形形色色，忽悠无处不在。

5、A股当下最大的灰犀牛是什么？

“灰犀牛”，指的是习以为常、大概率出现的风险。A股当下最大的“灰犀牛”大概率出现的风险是什么？个人认为有两点：

“灰犀牛”虽然指的是大概率出现的风险，而投资者踏空牛市，虽然对资金没有产生风险，但不是风险甚是风险，因为行情出现了上涨，未来也会面临着下跌。

2018年股市有明显的下跌，甚至用“历史第二熊”形容，全年下跌24.59%。由于震荡下跌的惯性思维，2019年初投资者保持对2019年“现金为王”的观点。

可是，当春节以后出现大幅上涨，一改“现金为王”的观点，呈现的则是“犹豫”。

股市的“灰犀牛”风险，可能就是踏空行情“追高”的风险。

A股有着明显的特征走势，个人总结为“大起大落，久盘于底”。而2019年可能就面临着“踏空”的风险。

从阶段上看，A股呈现的走势为上涨-下跌-相对底部横盘震荡的走势。

2005年-2007年A股走出了“历史大牛市”，阶段大幅上涨，牛市；

2008年由于美国“次贷危机”爆发，A股受到波及，呈现的是阶段大幅下跌，熊市；

2009年虽然有着“股市大反弹”，但是从阶段的角度看，2009年-2013年则为相对底部的横盘震荡。

当然，发生并不是“一次性”，而是循环往复的发生。

2014年-2015年6月再次进入股市的“牛市”，单边大幅上涨行情出现；

2015年6月-12月，由于“股灾”的发生，A股单边大幅下跌；

2016年股市有没有大幅的上涨行情呢？

并没有。仍旧处于相对底部震荡区间。

既然现在仍旧处于相对底部，而下一阶段为单边大幅上涨的牛市行情，从这个角度看，具有着投资的潜力。

当然，如果没有认知到股市相对底部潜力，而出现踏空行情，可能就会出现什么？

出现“追高”，甚至是利用杠杆资金进行“追高”。通常“追高”，更具有风险性。

所以，面对A股的“灰犀牛”，踏空不是风险甚是风险。

虽然A股短期出现了大幅上涨，但是，并不代表没有回调。从现在的角度看，短线风险性很小，中期存在一定的风险，同样是小心中线“灰犀牛”下跌回调。

1、2019年春节以后的大幅上涨，并没有出现像样的回调，仅仅出现了一次短期平台的调整；

2、短线虽然指数再创新高，但是量能有所缩减；

3、上证指数周线级别MACD指标红柱开始走平，并且已经出现了22根红柱，存在一定的概率出现回调；

短线上证指数日线级别MACD出现红柱第二根，短线没有问题，仍旧保持乐观。现在关键在于中线，MACD指标开始走平，短线量能不及前高，存在一定的回调风险。

要说“灰犀牛”的话，个人认为大概率中线会有回调，应当注意与规避，特别是日线级别出现MACD绿柱的时候，应谨慎。

总结：现阶段的“灰犀牛”风险来自于两方面：

1、长线可能存在的踏空，进而由于情绪的影响出现“加杠杆”“追高”等投资，存在一定的风险性；

2、中线可能存在一定的回调。

在这里给大家分享一个我目前认为最适合出手的主图《猎取主升浪》和《买点确认》副图指标，红买绿卖，出现“放心买”“逢低买”等信号，果断入手买入，副图指标出现“撤退信号”及时抛出。下面截图给大家展示一下。

“放心买入”信号

“逢低买入”信号

可能有朋友会问，如果一只个股主副图都出现买点信号，是否是最佳的买入位置，这个当然是正确的

大家可以看到，同时出现主副图指标买入信号的时候，个股涨幅是多么恐怖，在高点还会提示撤退信号，是不可多得的入门性指标。实战：

下面我们来看看该股在出现双买入信号当天的走势

接下来是该股在10月11号的股票走势图

今天的技术分享就这里，希望大家能够有好的收获。股市之路坎坷却也可以寻其道，只要你潜心研究，相信也一定可以在这个市场中得到自己想要的。

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