宁德时代股票,如何看待特斯拉市值1400亿美元超过大众和宝马市值之和
宁德时代股票，如何看待特斯拉市值1400亿美元超过大众和宝马市值之和？
你好！特斯拉做为新能源汽车的领军品牌，具有一定的市场前景无可厚非。但是对于目前的股价甚至突破1500亿美元显然是超过当下的预估前景，也就说说被炒的有点不正常，不符合自身的价值，我来具体分析一下。
首先是特斯拉的市场前景分析2019年特斯拉完成大概36万的销量，2020年的目标是50万辆，这个数字也是基于目前的市场做预估的！
美国市场只能有小幅度的增长，只能靠欧洲市场和中国市场取得爆发增长才能实现的。
我们要知道，特斯拉2019年的增长态势可以显示出美国以外市场的期许。2019年美国市场销售数量仅仅增长了0.3%，而且主要是在第一二季度，如果是三四季度其实相比2018年是出现下滑的。
Tesla Model 3 – 158,925 (up 13.7%)Tesla Model X– 19,225 (down 26.3%)Tesla Model S– 14,100 (down 45.2%)Total - 192,250 (up 0.3%)
从短期来看，特斯拉的2020年的50万辆销售目标还是比较实际的，尤其是如果中国市场表现良好的话，完成10万辆目标是没有问题的。
但是如果从长期来看，特斯拉未来的发展主要决定于如下2个方面：
1、电动汽车在未来的汽车市场增长空间还有多少？
2、特斯拉在未来电动汽车的市场增长空间还有多少？
我们可以来看看特斯拉目前的市场份额概况：
特斯拉目前是占据全球市场份额大概在16%，Model3大概占了13%，而在北美更是占据了75%。
从特斯拉的定位来看，这个市场份额是真的不低了！我们要知道，在美国市场，奔驰宝马奥迪保时捷路虎和沃尔沃等加起来的市场份额也就才7.2%。
从这个角度看，特斯拉在美国市场增长空间已经很有限！做为单一品牌如果市场份额再过大显然有点不符合市场规律了。
再来说说特斯拉的技术，是否还是具备有强大的优势呢？
技术主要在于续航里程的比拼，如果抛开电池的能量密度和功率密度等，更有能力去解决里程问题的需要靠化学行业，而非车企，这个是很现实的问题。
接下来再看看全球电动汽车市场，文章可以再引用一些数据：
欧洲市场2019年，新能源汽车达到了56.42万台，在2018年40.7万台的基础上增长了38.9%，
美国市场自补贴退坡之后，Q3新能源汽车8.7万台，同比减少-21%，Q4预估只有9万台，同比下降-28%，整个去年32.68万台，同比下降了10%。
中国市场2019年，产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同比分别下降2.3%和4.0%。其中纯电动汽车生产完成102万辆，同比增长3.4%，销售完成97.2万辆，同比下降1.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成22.0万辆和23.2万辆，同比分别下降22.5%和14.5%；燃料电池汽车产销分别完成2833辆和2737辆，同比分别增长85.5%和79.2%。
如此看来，一向便保守的欧洲市场还有一定的增长空间，如果是美国和中国两大市场其实目前已经呈现了疲软的态势。
因此，从特斯拉的前景看，电动汽车的增长态势总体是疲软的，即使是全球市场的份额也是非常有限，未来发展真的没有那么乐观的。
其次从电动汽车的作为出行工具如何普及的角度看很多人都会把特斯拉与苹果和谷歌等高科技企业作对比，进而说明特斯拉的未来空间。
可是，我们要知道苹果和谷歌能够真正走入寻常百姓家，拥有巨量的用户和市场，就是在于他们能够切实提升产品的用户体验感。
但是特斯拉至少在短期内这种普及的用户体验感是有难度的。
毕竟电动汽车的普及会受到3个方面的限制：
1、地区经济发展水平达到的区域有限；
2、电动汽车的超级充电站仍然非常少；
3、作为驾驶者的“里程焦虑”还是无法消除，这就是体验感的不足！
无论如何，电动汽车依然属于汽车，最基本的属性就是出行工具。
那么在这种限制条件下，至少几年内电动汽车的出行便利性与传统内燃机汽车的差距还是相当大的，而销量的疲软就是最好的证明！
最后，特斯拉当前股价的暴涨就是不正常的如果从品牌价值，以及电动汽车科技的细分市场看，它确实具备有远景的价值，但是一下子这最近的暴涨显然就是有待考究的。
我们也可以看看美国那些科技巨头的股价走势，特斯拉这样的增长就是一种魔幻式的，显然有点超出预期的感觉，背后是否有资本的操作就不得而知了。
ARK Invests首席投资官凯瑟琳·伍德（Catherine Wood）曾表示，现在预计特斯拉的股价到2024年将达到7,000美元，这就是基本情况！在牛市的情况下，特斯拉的股价将达到或超过15,000美元。
可见，特斯拉当前的市值与实际还是略有不符的！
这就是我的看法，欢迎大家一起留言探讨，谢谢哪个板块可以独领风骚？
我认为继白酒之后，光伏板块可以独领风骚。
一、白酒板块2020年涨幅巨大、惊人！详见附图1：白酒板块2020年截止12.25涨幅1.51倍、振幅2.1倍。
附图1：白酒板块2020年截止12.25涨幅1.51倍、振幅2.1倍随着白酒板块2020年的巨大、惊人的涨幅，主力资金也在反复冲顶、做顶过程中，全身撤出，只留下无数追高的散户醉倒在山顶上。
二、继白酒之后，光伏板块可以独领风骚。详见附图2：光伏板块2020年涨幅0.5倍。
附图2：光伏板块2020年涨幅0.5倍虽然光伏板块在2020年已经有了0.5倍的涨幅，但是相对高位的筹码稳定，锁定性良好。有形成大牛板块的雏形。
光伏板块的基本面分析和趋势研判，我在相关文章在做过一次系统分析、两次补充，包括2020.12.27发表后又被下架的一篇文章。
最主要是光伏产业可望有至少40年以上的持续高成长期。
三、目前的光伏双雄。看图说话。
详见附图3：光伏双雄之一2020年涨幅3倍，筹码锁定良好。
附图3：光伏双雄之一2020年涨幅3倍，筹码锁定良好详见附图4：光伏双雄之一2020年涨幅3倍，高位成交稍有放大。
附图4：光伏双雄之一2020年涨幅3倍，高位成交稍有放大。四、讨论题：一只破净股、亏损股是否有投资价值？看图说话，详见附图5、6。
附图5：讨论题：一只破净股、亏损股是否有投资价值？我注意到，它在2021-11-30有解禁股份（定向增发机构配售股份）1.5亿股，占比10%。那么，定向增发机构配售股份如何出局呢？
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新能源汽车是创业板股票吗？
明确回答：新能源汽车是创业板股票，龙头股票300750宁德时代股份有限公司是第一大市值的新能原汽车股。沪深主板及科创板均有新能源汽车股
有人说特斯拉会是下一个苹果？
「有人说」往往是水军说，特斯拉引领市场变革的可能性几乎不存在，但会很像苹果
苹果手机是封闭的系统生态在初期带来了理想的用户体验，其体现稳定的基础是相比开源而疯狂生长的安卓平台的保守。在系统与软件开发商都在成长阶段的过程中，保守则等于不会轻易犯错；但是在IOS于Android都达到成熟标准之后，仍然保守的IOS必然会体现出落后，在功能的多样化方面已经令人失去兴趣。
IOS的感觉就像一个庞大的局域网，Android的感觉则是庞大的互联网；这种用户体验的差异决定了苹果必然会快速大量且持续的失去粉丝，能坚守IOS阵营的用户多为不善于接触新生事物的群体，沉浸于相对封闭的系统生态甚至会造成多方面的「全封闭」，这会影响各方面的成长或进步。所以苹果手机在2019年的销量同比下滑21%，市场占有率已经低处前五名，排名在华为、O/V和小米之后，这就是特斯拉的未来且特斯拉只会下滑的更快。
特斯拉汽车的生产模式与精明的营销
特斯拉毫无疑问是一个美系「造车新势力」，其生产模式区别于手机制造商的核心是有自建工厂；但是特斯拉的核心技术均依靠供应商，比如作为汽车最核心的动力电池与IGBT依靠采购，松下供应的镍钴铝电池虽然有能量密度很高的优点，但是过量成组的一致性会非常差；电池组在充电与高倍率放电过程中的热失控温度极限较低，因电压的不均衡产生的高温会增加壳体内部压力，在泄压过程中会出现摩擦引燃的可能性。
镍钴铝电池与交通工具的匹配水平不够理想，成熟的电动汽车以及火车或船舶舰艇，其装备的动力电池多为能量密度稍低但是安全等级高很多的镍钴锰/镍钴锰酸锂或磷酸铁锂电池。然而因特斯拉与松下达成了坚不可摧的合作关系（捆绑），导致特斯拉没有能力实现电池类型的升级，所以这一品牌的汽车已然成为全球自燃率最高的电动汽车品牌，没有之一。
除电池的缺点以外还有电机的不足，笨重的异步电机已经在淘汰过程中，台湾富田不再是特斯拉能够引以为傲的资本。主流的永磁同步电机特斯拉自产了一台，然而核心零部件的供应商多为中企，电动机的先进技术中国企业已经站在了世界第一阵营，特斯拉毫无主动权与竞争力。其次被特斯拉高调宣传的电控系统也比较尴尬，如控制模块的技术足够先进为什么电池组还无法理想均衡呢？
重点：自动驾驶技术不是特斯拉以及任何一家车企炫耀的资本，因为以目前的技术可以实现车辆的自动驾驶，但是没有一款量产车可以保证系统robust（鲁棒性）足够强，可高速行驶的车辆如果出现BUG如何保证安全呢？很显然是这一问题很难克服，而假设这一问题被克服但网络安全无法保证。特斯拉的某款具备自动驾驶功能的汽车，在入侵测试中仅需要几分钟即可实现远程控制，这种车如果大量普及在北美的话，自由战士们只需要去学电脑了。
特斯拉的未来会和苹果手机一样凄凉，利用明星效应可以实现高效且针对性极强的广告效应，但在不同的文化氛围中还是会有些清醒的消费者更关注技术与产品品质。其次自主品牌新能源汽车在技术方面与手机领域还有些差异，在核心的动力电池、IGBT芯片以及电控系统领域，中国车企掌握的技术是可以碾压特斯拉的。
所以特斯拉只能以品牌效应与明星效应在短时间内稳定销量，未来即使在沪市建厂也改变不了其技术落后的事实，其沪市出品的汽车多数也值得商榷其品质，特斯拉的未来很灰暗。
编辑：天和Auto
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深市新一哥宁德时代是如何炼成的？
仅 1 年宁德已成为特斯拉重要供应商，全球份额快速提升。2020 年 2 月，公司与 特斯拉签订供货协议，有效期为 2020 年 7 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日。2020 年 Q3 正式 供货，配套国产版 Model 3 标续版，20 年宁德时代共配套 3 万辆，装机 1.7gwh，占国 产特斯拉份额 20%，全球份额 6%。21 年 1-5 月宁德时代在国内市场配套特斯拉 5.7 万 辆，装机 3.1gwh，占特斯拉国内份额 47%，若考虑出口 2.5-3 万辆，宁德在国产特斯拉 份额超过 55%，在全球特斯拉份额达到 20%左右。21 年我们预计宁德可配套国产 M3 版本 20 万辆+，对应动力电池需求近 14gwh；2H 有望配套 MY 铁锂版本，则全球份额 将超 20%，与 LG 相当，仅供货一年已成为特斯拉重要供应商。 续签 4 年战略协议，公司获全面认可，或突破海外工厂。本次协议供应时间为 2022 年 1 月至 2025 年，长达 4 年，较此前 2 年期协议明显延长，表明特斯拉对公司动 力电池的产品质量和生产能力的全面认可。其次，本次协议为《Production Pricing Agreement》，与前次《Production Pricing Agreement (China)》相比，不再有国内地区的 限制，且本次协议由公司与特斯拉签订，此前为特斯拉及上海特斯拉，因此我们预计 宁德时代后除了供应特斯拉上海工厂，后续还有望突破特斯拉海外工厂。此外，产品 方面，除了动力电池之外，特斯拉启停电池也开始使用锂电池替代铅酸电池，在 ModelS plaid 已完成替换；同时特斯拉与宁德时代均将储能作为重要业务之一，与电动 车业务协同效应明显，我们预计双方也有望就启停电池及储能电池等业务开展合作。
宁德或进一步打开特斯拉全球市场，成特斯拉全球主供。我们预计特斯拉 21 年全 球销量 100 万辆，对应电池需求 65+gwh；25 年超 400 万辆，市占率超 20%，对应近 300gwh。目前供应商主要为松下、lg、宁德，三者份额分别为 55%/25%/20%，而松下 扩产规模小、特斯拉自制电池进度慢，相对于特斯拉需求高增长，动力电池严重紧缺。 目前宁德主要配套国产 M3 铁锂版本，2H 或开始配套 MY 铁锂版本，且后续三元电池 也将切入，2H 将成国产特斯拉主供，22 年国内份额有望超 60%。欧洲方面，宁德配套 的 M3 已出口，21 年 11 月特斯拉德国工厂投产，该工厂规划产能超 50 万辆，电池供应 商尚未确定，而宁德 21 年底德国工厂投产，基于双方良好的合作关系，及宁德产品全 方位领先，我们预计宁德有望切入特斯拉德国工厂。美国市场，特斯拉 cybertruck 今年 年底开始交付，在手订单超 100 万辆，电池严重紧缺，而宁德 18 年已在美国底特律设 立子公司，为客户开发产品，提供本地化服务，因此后续我们预计宁德也有望再北美 市场实现突破。长期看，随着欧洲、美国市场突破，我们预计宁德有望成特斯拉全球 主供，份额逐步从当前 20%增长至 40-50%。
全面领先，与一线车企合作再深化，长期份额有望超预期。宁德时代从技术储备、 客户定点、产能布局、成本管控等方面看，已全面领先，全球龙头地位确立。公司目 前国内份额 50%左右，海外市场 20 年开始放量，过去三年年获得骄人定点成绩，包括 特斯拉、宝马、大众、通用、PSA、现代、丰田等，多点开花，未来 5 年订单可见度高。 今年以来，公司与一线车企合作再度深化，包括获得现代 23 年纯电平台主供、与特斯 拉续签 4 年供货协议、与长城签订 10 年战略协议。长期看，我们预计宁德在国内份额 45%以上，海外份额 25%以上，全球份额超 30%。
预计公司 25 年出货 400-500gwh， 较 20 年增长近 10 倍，五年复合增速 50%+，成长空间确定。同时储能市场开始爆发， 公司已提前布局技术、产能、渠道等，后续增量明显。 订单指引大超预期，上修宁德出货目标，连续两年翻倍高增。宁德时代此前与天 赐材料锁定六氟价格，签订 1.5 万吨六氟对应电解液供货协议，六氟磷酸锂按协议锁定 的基准价格进行报价，其他原材料及费用以报价单为准，如其他原材料市场价格涨跌 幅超过 10%，则重新确认报价。以电解液需求测算，1.5 万吨六氟对应约 13-14 万吨电 解液，可满足 110gwh 电池需求。若按照 50%的长单供货比例测算，考虑 15%的折扣， 对应宁德时代 21年 6月-22年 6月出货量超过170gwh。我们预计宁德1H21产量 50gwh+， 2H21 产量 70gwh+，则 1H22 产量预计超 100gwh，22 全年产量或超 250gwh，同比翻番， 连续2年翻倍以上增长，大超预期。此外宁德产能扩张加速，拟新建肇庆基地一期（动 力及储能，约 30gwh）、扩建四川时代五六期项目（动力，约 40gwh）、时代一汽霞浦基 地（动力，约 17gwh）、时代上汽扩建（动力，约 35gwh），公司目前产能规划 600- 650gwh，产能扩张提速，电动化进程或进一步超预期。
