供应链金融概念,有哪些值得推荐的互联网供应链金融产品
供应链金融概念，有哪些值得推荐的互联网供应链金融产品？
《什么是供应链金融？举例详解华夏银行、太平洋保险与海尔的协同供应链金融模式》
□益辉（国际商报财经金融评论员）
供应链金融是一种服务于供应链节点企业问交易的综合融资方案供应链金融的实质是帮助企业盘活流动资产，即应收、预付和存货。
国外，一般认为供应链上的参与方与为其提供金融支持的供应链外部的金融服务机构可建立协作，旨在实现供应链贸易的目标，同时结合物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应链上参与经营的主体，这一过程称为供应链金融；或定义为一个服务与技术方案的结合体，将需求方、供应方和金融服务提供者联系在一起。
国内，一般认为是一种针对中小企业的新型融资模式，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资方式。
资产端和资金端两端融合创新已经成为推动供应链金融发展的重要方向之一，很多产业和企业在开展供应链金融、有效解决中小企业运营资金、优化现金流，甚至优化产业资金流方面，已经呈现出多金融机构、多金融产品协同合作的状态，从而充分呈现了上述三种模式的特征。
模式一：华夏银行、太平洋保险与海尔的协同供应链金融
海尔供应链金融肇端于海尔集团提出的“人单合一”，这是2005年海尔集团董事局主席、首席执行官张瑞敏提出并命名的一种商业模式。
“人单合一”的字面释义：“人”，指员工；“单”，指用户价值；“合一”，指员工的价值实现与所创造的用户价值合一，“人单合一”的基本含义是，每个员工都应直接面对用户，创造用户价值，并在为用户创造价值中实现自己的价值分享。人单合一模式不同于一般意义上的竞争方式和组织方式，也不同于传统的业务模式和盈利模式范畴，而是顺应互联网时代“零距离”和“去中心化”的时代特征，从企业、员工和用户三个维度进行战略定位、组织结构、运营流程和资源配置领域系统性的持续动态变革，在探索实践过程中，不断形成并迭代演进的互联网企业创新模式。
这一模式反映在海尔的销售端，主要体现在两个方面：
一是海尔电器作为公司的渠道和运营中心，提供社会化的综合渠道服务中心。
二是青岛海尔作为制造中心，打造智慧家庭创新平台。而为了实现上述两点，就需要渠道扁平化以减少为客户服务过程中不必要的中间环节，在提高分销效率的同时，能够使供应链更加敏捷地应对市场的变化。
去除中间层后，海尔销售线下原有的末端经销商直接与工厂生产环节对接，根据对自身销售情况的判断制定销售计划并直接向海尔工厂订货。
而这一变革的背后带来的是经销商的资金问题，根据海尔与经销商的交易习惯，经销商在采购时须按总货款的一定比例向海尔打预付款，经销商在支付这笔预付款后，海尔才会组织生产，到期后经销商打款赎货。
这在传统的经销模式下，问题并不显著，这是因为在多级经销状态下，位于上层的经销商往往因为较大的经营规模和较充分的自有资金能够应对海尔的要求。
而去中介化之后，海尔下游销售体系已将生产供货与供应链末端的中小微经销商直接对接，这些对于无论在销售规模还是资产状况方面均实力较弱的中小微经销商而言，造成了非常巨大的资金压力，加之这些企业没有充足的资产或抵押物作为担保，很难从银行获得资金或者融资成本高昂。
针对以上问题，2014年，海尔与中信银行、平安银行签订战略合作协议，实现以海尔日日顺官网为基础联合第三方金融机构对下游经销商进行供应链融资提供支持，并将产业与金融基于互联网整合在一起。
然而，海尔供应链金融实施至今，仍然面临着巨大的挑战和尚未解决的问题，这主要表现为：
第一，海尔目前有2万多家经销商，虽然所有的经销商已经全部纳入日日顺官网进行采购运营，但是能够进入商业银行白名单的企业寥寥无几，目前能够享受到“货押贷”和“信用贷”服务的经销商只有200~300家，而这对于拥有上千家优质经销商的海尔而言，提供的金融服务杯水车薪。
第二，当初为海尔提供供应链金融服务的两家商业银行，由于战略政策改变，在供应链金融业务方面采用了保守姿态，无意愿进一步拓展业务，从而使新的有竞争力经销商无法享受供应链金融服务。
第三，由于商业银行风控的要求，特别是各家银行对于风险的偏好不同，对于产业企业如何在有效控制风险的基础上开展供应链金融业务有着不同的理解。
即便海尔建立了B2B的日日顺官网，并且承诺与银行风控系统对接，实时向银行传递数字信息，但站在商业银行的视角，仍然心存疑虑。这主要因为：
一是数据是产业企业提供，尽管是海尔这种核心企业，但作为商业银行仍然对数据把握忐忑不安；
二是传统的商业银行风控分析的基础是财务数据，它们对于产业运营数据如何挖掘、运用并不十分知晓，从而造成了资金借贷阻滞。
三是由于商业银行严控风险的要求，加之目前商业银行实施的“终身追责”制，导致商业银行一旦发现出现任何一笔不良贷款，就会全部停止对所有其他经销商的放贷，这种资金借贷行为对海尔这种制造企业的经营产生巨大困扰。
基于上述背景，海尔日日顺与华夏银行、中国太平洋保险公司于2019年年初，尝试运用多方协同、金融产品配合的方式提高对海尔经销商的融资规模和比例。
其具体的业务流程如下：
海尔将其经销商白名单以及B2B平台系统同时对接到协同合作的两家金融机构，即华夏银行和太平洋保险，从而使两家金融机构能够实时掌握企业经销商的经营状况和所有销售端的经营数据和相关的财务数据，以便金融机构能够掌握企业经营状况，有效控制风险。
基于对上述数字信息的把握和分析，太平洋保险为海尔推荐的白名单客户向华夏银行提供违约保险服务，以降低银行信贷可能产生的违约风险。经销商在海尔平台上下达采购订单，在需要融资时，首付40%的货款，华夏银行提供60%的敞口融资。
由海尔平台将款打至海尔财务公司后，进行产品生产，之后在日日顺物流形成存货质押。经销商赎货，将钱款打至华夏银行，银行通知海尔日日顺物流解除质押。在这一过程中，如果出现违约，首先由太平洋保险进行赔付。
上述三方合作模式对于各方均产生了良好效益：
对于海尔而言，保险公司与商业银行之间的协同合作，使得其经销商融资的可能性大大增强，从而有利于惠及更多下游客户，从而促进了海尔产品的销售。
从具体供应链金融业绩看，海尔之前（与原有两家银行的合作）向其经销商提供的融资额为17亿~18亿元，支撑的海尔家电销售为40多亿元，而金融机构协同参与后（包括银行与保险合作，以及其他银行协同参与），现有融资规模为40多亿元，支撑了100多亿元的家电销售，支持的经销商客户数大约为2 000~3 000家。
对于保险公司而言，一方面通过对接海尔业务系统平台，能够实时掌握海尔与经销商的经营状况，有效评断风险，并设计合理的保险产品，扩大保险业务和收益（其保险收费大约为1%）；
另一方面，也使保险公司更好地融入了产业运行中，推动了保险积极参与供应链金融。对于商业银行而言，借助于保险公司的协同合作，使得其对中小企业的借贷风险得以转移，更有利于支持更多的有竞争力的中小企业。
此外，因为有保险的风险保障，其借贷的资金成本下降（目前在基准利率水平上上浮30%），从而更有利于产业企业的发展。
如何突破供应链金融新格局？
我国供应链金融总体处在初级阶段，市场规模持续增长
供应链金融是近年来供应链管理领域与金融领域发展的新方向，其产生和发展主要为中小企业提供了融资渠道，主要业务形态有应收账款融资、库存融资、预付款融资和战略关系融资。现阶段，我国中小型工业企业应收账款和存货规模已有一定体量，2018年预计在8.5万亿元、6.3万亿元，这为开展相应的供应链融资提供了基础。
2013-2018年我国中小型工业企业应收账款及存货规模统计情况及预测
数据来源：前瞻产业研究院整理
目前，我国供应链金融已经从初期的摸索阶段转入快速发展阶段，市场规模持续增长。据前瞻产业研究院发布的《中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2013年我国供应链金融市场规模约在1.4万亿元左右，并呈现逐年增长状态，到了2016年我国供应链金融市场规模达到了1.8万亿元。截止至2017年我国供应链金融市场规模增长至1.9万亿元。预计2018年我国供应链金融市场规模将达2万亿元左右。
2013-2018年我国供应链金融市场规模统计情况及增长情况预测
数据来源：前瞻产业研究院整理
我国供应链金融竞争格局分析
在市场规模快速扩张下，各种供应链金融模式的竞争格局也初步显现，典型的有电商平台模式、物流平台模式、软件企业模式。电商平台模式以各店铺在电商平台上的交易流水账作为信用额度的风险评估依据，为各店铺提供贷款，代表企业有阿里巴巴、京东等;物流平台模式，以物流中货物、仓单作为抵押物，为各物流客户提供贷款，代表企业有顺风速运、怡亚通等;软件企业模式通过建立供应链云平台，以下游供应商的应付款、上游经销商的预付款等信息作为信用额度的评估标准，为供应商、经销商提供贷款，代表企业有金蝶、汉得信息、用友等。
我国供应链金融典型模式及企业统计情况
资料来源：前瞻产业研究院整理
我供应链金融存在问题分析
不过，供应链金融在快速发展的同时，也暴露出许多问题。例如，供应链金融作为一种新兴事物，还没有建立起完善并适应其业务特性的风险管理理念，也没有相应的规范机制，在具体放贷的过程中并不能完全摆脱传统的授信业务中的抵押担保理念。
再如，供应链金融涉及的企业众多，这些企业之间相互制约，受多种因素的影响，很容易导致供应链融资出现混乱和不确定性。另外，由于供应链风险还具有扩散的特性，一旦供应链上的某一企业经营状况发生意外，就会导致该节点融资出现问题，极易造成该融资问题迅速蔓延到整个供应链，最终引发金融危机。
中国供应链金融行业发展前景向好
可见，我国供应链金融行业还有很大改善空间，未来可根据不同企业的融资需求设置不同的融资产品、制定科学的内部风险管理程序等方式解决问题。一旦存在的问题逐渐化解，供应链金融市场规模将继续得以增长，预计到2022年达到2.4万亿元。
2018-2022年我国供应链金融市场规模统计情况及预测
数据来源：前瞻产业研究院整理
1、供应链金融作为一种新的融资方式，可有效减少企业融资成本，提高资金的运作效率，未来核心企业、上游供应商、下游批发商和零售商以及终端消费者都将参与到供应链金融的业务活动中，使得供应链金融的业务规模和范围进一步扩大，供应链金融行业发展前景将更广阔。
2、互联网背景下的供应链金融，融资行为可以在前端环节实现，从而使供应链金融有可能从单一产业链扩展到整个生态圈。而且信息技术和庞大的数据积累能够扩展供应链金融。有了大数据、云协作等技术支撑，互联网与供应链金融的结合就能创造新的风险控制手段，使供应链金融能够紧跟资金流向、紧随整个生产过程和业务走向。
3、总的来说，供应链金融在中国还处于初级阶段，主要集中于部分大企业集团的产业链中，还有待于向更多的企业集团以及集团与集团之间扩展。还有很重要的一点是，中国目前的供应链金融还只存在于生产过程中，还没有向消费领域扩展。如果进一步向消费过程扩展，把消费者的资金运用及其理财行为都纳入供应链金融的过程中，前景将更为广阔。
供应链金融能否成为中小企业的救命稻草？
供应链金融在国内已经有好几年了，但是到今天为止，似乎也没有一家叫的响的。这里面有很多问题需要解决。
主要还是风险的管控。
这几年很多小贷公司和担保公司倒闭，除了大环境，主要还是风控没做好。
供应链金融平台也是一样的问题。
供应链金融如何可持续发展？
银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。
从企业一侧来看，供应链金融是顺应供应链管理而出现的。简而言之，越来越多的配套企业以外包商而非核心企业业务分部的形式出现，固然带来了效率和成本优势，但也导致融资节点相应增多，资金流在供应链内的运行复杂化。站在(核心)企业的角度，供应链金融是一种系统财务管理方案，目的是简化供应链各个节点参差不齐的融资格局。
供应链金融未来会在B2B中交易、支付和融资多层次加速融合;大数据、大数据思维及区块链思维;对公交易银行大幅发展;系统确权高于人为确权，避免人为的误解和人为制造的问题，效率更高金融业务更安全。在国家支持政策放开和"互联网+"浪潮的推动下，包括银行、企业、物流、供应链协作企业和电商平台等在内的各方参与主体，将利用自身的优势在供应链金融领域展开充分的合作和竞争。未来，中国的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型，从而成为中国产业结构调整和国民经济发展转型的重要抓手，未来中国的供应链金融有望迎来发展黄金时期，发展前景十分广阔。
虽然我国商业银行在推行供应链金融方面取得了显著成绩，但毕竟供应链金融在我国实践时间较短，一些突出问题，需要进一步去创新和解决。供应链成员企业之间关系松散。中介机构资质参差不齐。商业银行风控体系不够完善。法律法规不够完善。技术支持相对薄弱。然而，国内金融信息技术和电子商务发展相对滞后，供应链金融的信息技术应用水平较国际仍有明显差距。在许多银行的实际操作中，单证、文件传递、出账、赎货、应收账款确认等环节很大程度上仍依靠人工确认，不仅影响了业务执行效率，也在一定程度上增加了银行的操作风险。
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金融兜底什么意思？
兜底一词在金融行业中，通常情况下指的是理财产品兜底。
理财产品兜底,一般是指有实力的公司在其推出的理财产品出现问题的时候，为了保护自己的品牌形象，不得已用自有资金来填补客户损失的行为。
资金兜底的意思是比如我们对一个事物或投资有把握的时候。但是我们通常使用资金兜底的话，就是一种保证性投资的行为，保证我们不会丧失最底层的权益，就算我们丧失最开始开始的内容，但是最后我们还是有一定的保障的，就是留存一定的最后的资金或者是资本。在股票市场中也存在兜底这么一个说法，而这个兜底和我们日常中所说的其实差不多。也是具有相同含义的。
