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股海扬帆，探秘 000818 航锦科技收购内幕

大家好，我是你们的老伙计，股海小编。今天，我们来聊一聊一个最近引起市场热议的收购案——000818 航锦科技拟收购国光电气和思科瑞。

收购概要

简单来说，航锦科技打算斥巨资，买下国光电气 98%的股权和思科瑞 100%的股权。这俩公司什么来头？且听我慢慢道来。

国光电气

国光电气，一家成立于 1986 年的电气设备制造商，主要产品包括配电柜、变压器等。据说是国内西南地区电气设备行业的龙头老大，在当地颇有名气。

思科瑞

思科瑞呢，全称成都普斯光学科技有限公司，是一家从事光电显示和光学产品的企业。主要产品包括交互式平板、一体机等，主要应用于教育、医疗等领域。

收购原因

航锦科技为何要大手笔收购这两家公司？官方给出的理由如下：

拓展电气装备业务：收购国光电气可以增强航锦科技在电气装备领域的市场地位。

布局光电显示领域：收购思科瑞可以帮助航锦科技进入光电显示这一成长性行业。

优化产业布局：两家目标公司与航锦科技主营业务具有协同效应，有利于航锦科技产业布局的优化。

收购代价

当然，这么大笔交易，肯定要花不少钱。航锦科技拟定以发行股份和支付现金相结合的方式来完成收购。

发行股份

航锦科技拟向国光电气和思科瑞的股东发行约 7.79 亿股新股，每股发行价格为 10.95 元。

支付现金

除了发行股份，航锦科技还将向国光电气和思科瑞的股东支付现金，总额约为 3.6 亿元。

资产评估

在确定收购代价之前，航锦科技聘请了评估机构对两家目标公司的资产进行了评估。评估结果如下：

交易对价

综合考虑上述因素，航锦科技确定了收购对价：

国光电气：以发行股份方式支付对价约 8.52 亿元，占交易对价的 72.92%；以现金方式支付对价约 3.21 亿元，占交易对价的 27.08%。

思科瑞：以发行股份方式支付对价约 3.91 亿元，占交易对价的 100%。

财务影响

收购完成后，航锦科技的财务数据将受到一定影响。主要体现在以下方面：

资产增加：收购将增加航锦科技的资产总额，主要包括无形资产、存货和固定资产等。

负债增加：发行股份将增加航锦科技的股本总额，从而降低负债率。

收入增加：收购将增加航锦科技的收入，主要来自国光电气和思科瑞的业务。

利润影响：收购对航锦科技的利润影响需要综合考虑收入增加、成本上升、财务费用等因素。

后续进展

收购事项还需要通过以下环节才能最终完成：

股东大会审议通过

证监会审核通过

商务部反垄断审查

交易双方签署最终协议

目前，航锦科技的股东大会已经审议通过了收购事项，其他环节正在有序推进中。

个人观点

分享一下我个人的看法。航锦科技此次收购，从表面上看，是公司为拓展业务、优化产业布局而做出的战略调整。但是，我个人认为，收购完成后，航锦科技在电气装备和光电显示领域的市场地位可能会进一步提高，从而为公司未来的发展带来更多机遇。

当然，收购也存在一定风险，例如整合难度、竞争加剧等。航锦科技能否顺利整合两家目标公司，保持良好的经营业绩，还值得进一步观察。

互动环节

对于航锦科技收购案，大家有什么看法？欢迎在评论区留言分享你的观点，我们一起探讨。