000738（是否值得长期持有）
000738 航空一哥洗尽铅华，还能再弹八千里？
我是 XX，大家好。
最近，航空发动机领域龙头企业航发控制（000738）发布了年报，引起了市场的广泛关注。作为军工行业中的一颗明星股，航发控制的股价过去几年里一直稳中有升，深受投资者的青睐。不过，最近一段时间的表现却有些乏力，股价从最高点的 30 多元一路跌到了如今的 18 元附近，让不少投资者心生疑虑。那么，航发控制到底怎么了？还值得长期持有吗？今天，我们就来深入探讨一下。
航发控制：航空动力的掌舵者
航发控制是我国航空发动机领域龙头企业，主营航空发动机动控系统及关键零部件的研发、生产和销售。公司的产品广泛应用于军用飞机、商用飞机和工业燃气轮机等领域，在国内市场占有率高达 70% 以上。
作为航空发动机的心脏，动控系统对于发动机性能至关重要。航发控制的动控系统产品主要包括电喷系统、燃油系统和控制系统，这些产品与航空发动机的主机厂有着长期合作关系，在行业内拥有良好的口碑。
航发控制的财务表现稳中有升
从财务数据来看，航发控制的业绩表现还是比较稳健的。2023 年，公司实现营业收入 53.24 亿元，同比增长 7.74%；实现归母净利润 7.27 亿元，同比增长 5.55%。
尽管受到疫情和经济下行等因素的影响，航发控制的营收和利润仍保持了正向增长，体现了公司较强的抗风险能力。
航发控制的股价为何下跌？
尽管业绩表现不俗，但航发控制的股价却在过去的一年里出现了一定的下跌。究其原因，主要有以下几点：
行业竞争加剧：近年来，随着我国航空发动机产业的发展，出现了越来越多的竞争对手。这些竞争对手虽然实力不如航发控制，但它们带来的市场份额竞争不容忽视。
估值过高：在过去几年里，航发控制的股价涨幅过大，估值水平一度达到 60 多倍。这样的高估值水平让投资者产生了获利回吐的需求。
军工行业不景气：近期，受国际局势和国内经济政策的影响，军工行业整体处于不景气状态。作为军工行业中的龙头企业，航发控制也受到了波及。
航发控制的长期投资价值
尽管面临着一些挑战，但航发控制仍然是我国航空发动机领域不可忽视的龙头企业。公司在技术、市场份额和盈利能力等方面都具有明显的优势，长期投资价值依然值得肯定。
随着我国航空航天产业的发展，对航空发动机的需求只会越来越大。作为航空发动机的心脏，航发控制的产品将受益于行业的发展。
公司也在积极拓展民用航空市场。随着 C919 等国产商用飞机的逐步交付，航发控制也将从中受益。
航发控制的风险因素
当然，在看到航发控制的长期投资价值的我们也应该关注一些潜在的风险因素：
技术突破的挑战：航空发动机技术更新换代较快，航发控制需要不断进行研发投入以保持技术领先地位。
竞争加剧的风险：随着行业竞争的加剧，航发控制的市场份额可能会受到影响。
政策变化的风险：军工行业受国家政策影响较大，政策变化可能会对公司业绩产生影响。
000738 是否值得长期持有？
航发控制是一家技术领先、市场份额领先、盈利能力强劲的航空发动机领域龙头企业。儘管近期股价有所下跌，但公司的长期投资价值依然值得肯定。
对于长期投资者来说，航发控制是一个值得考虑的标的。在控制好投资风险的前提下，长期持有航发控制无疑是一个不错的选择。
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