降息对股市的影响,美联储意外降息50点
降息对股市的影响，美联储意外降息50点？
美联储紧急降息50个基点，美三大股指窄幅高开后快速下探跌幅均超1%，随后在美联储将基准利率下调50个 基点消息刺激下直线拉升均涨超1.2%，随即深度下探，其中道指从高位下挫近1400点后小幅反弹，但跌幅仍高达近800点。
降息幅度过大，引发对疫情的恐慌。要知道，美国近10年来，降息从未超过25个基点，而此次一举降息50个基点，若要在平时，这对股市肯定是莫大的利好，然而，这次降息是为了应对疫情爆发所带来的经济冲击，降息幅度大，说明美联储对疫情影响预估的比较严重，这和官方公布的数据有矛盾，美国感染新冠肺炎不过才100例，按理说已经算是很轻微的了，然而，美国人民一直持有怀疑态度，一是有不明路径的感染，二是有大量的流感患者中可能存在新冠肺炎感染者，三是官方检测一直遮遮掩掩的，美民间本来就疑惑重重，而这次降息幅度又这么大，如果新冠肺炎真没那么严重，那这次降息幅度这么大，就没法解释了，所以，最终，大家肯定能想象得到，之所以降幅这么大，那一定是疫情的爆发成都远远比想象中的更为严重，因此引发恐慌。
美联储降息本来是有计划的，原计划是3月17日公布，然而，现在突然提前宣布，说明有点急，迫在眉睫，和上面一样，只会加剧大家对疫情的恐慌。
获利盘出货。美股已经经历过数年的牛市，从长期看，股民获利良多，很多人账户盈利丰厚，此时出货，当然可以避免数年的盈利被打回原形，其次短期内，美股周一刚刚经历过暴涨，短期盈利盘也有冲高出货的动机，于是，短期获利盘，长期获利盘，在这次消息的刺激下，都有落袋为安的动机。
预期兑现。美股对这次降息本来就已经提前预期到了，也就是说，这次降息所带来的利好，其实在早期就已经兑现到股市涨幅中，经常炒股的人都知道，股市对消息的反应，往往是在预期阶段，不是在落地阶段，也就是说有预期利好消息传出，股市就已经长起来了，等到真正公布利好消息的那一天，往往是大家接机出货的机会。
美联储10年来首次降息？
联储的降息政策，也正好如了美国总统特朗普的愿。此前，他多次向美联储和鲍威尔开炮，敦促其采用更加宽松的货币政策。特朗普更是在推特上要求美联储降息，并停止缩表等量化紧缩政策。
“特朗普的态度对美联储降息决定有影响”，清华大学五道口金融学院国际金融与经济研究中心主任助理夏广涛向《中国新闻周刊》表示：
1、“一方面，特朗普正在试图通过人事任命扩大其在美联储决策层的影响力，甚至美联储主席鲍威尔职位都可能不保；
2、另一方面，当前特朗普正在谋求总统连任，肯定希望美国经济各项数据好看，股市、就业数据都要表现良好。”
不过，中国人民大学副校长刘元春在接受《中国新闻周刊》采访时认为，美国经济走软、存在较大隐患才是美联储此轮降息的主要原因。“当前美联储运用降息措施应对美国经济的不确定性是一个比较好的办法。”
美国经济疲软主要体现在三个方面：一是GDP增速回落比较明显，二季度GDP相比一季度GDP下降1%；二是美国消费增速放缓，特别是耐用品消费出现了负增长，私人投资增速-5.5%；三是一些先行数据表明美国经济正处于衰退前期，主要体现在美国长短期国债收益率倒挂、美国PMI指数前所未有的出现回落现象。
降息政策信号放出后，市场对此猜想主要分为三种，一是降息25个基点，二是降息50个基点，三是不降息。根据芝商所联邦基金利率期货，市场对于美联储7月31日降息25个基点的预期为76%，对于降息50个基点的预期为24%，对于本月不降息的预期为零。
刘元春也表达了类似看法，基本上就是降息25个基点。他认为美国经济虽然有疲软迹象，但就业率等数据依旧很好。
对于此轮降息后，是否会进行下一轮降息，不排除这种可能性。如果美国经济数据持续恶化，那么美联储进一步降息的概率会很大。
一、各国央行现降息潮
在全球经济增长放缓、国际贸易争端不断加剧背景下，土耳其、印度、俄罗斯等国家纷纷提前放松货币政策，准备迎接美联储降息影响。
国际货币基金组织(IMF)日前发布最新一期《世界经济展望报告》，预测今明两年世界经济增速分别为3.2%和3.5%，较该机构今年4月份的预测值均下调0.1个百分点。报告称，受贸易紧张局势再度升级，英国“脱欧”相关不确定性持续存在，以及地缘政治紧张局势加剧扰乱了能源价格等因素影响，全球经济增长依旧低迷，并且下行风险增加。
7月25日，欧洲央行公布利率决议，虽然没有降息，但表示需要在较长一段时间内采取高度宽松的货币政策立场。荷兰央行预计，欧洲央行将于9月下调所有主要政策利率10个基点，并于2020年第一季度再次降息10个基点。
同一日，土耳其央行宣布将一周回购利率大幅下调425个基点至19.75%，这是自土耳其2016年以来首次降息，也是2002年以来最大幅度的降息。
今年以来，印度央行已经连续实施3次降息措施，累计降息达75个基点，但这仍没有改变印度经济增长持续已久的颓势。
近期，国际货币基金组织(IMF)在俄罗斯经济展望中，将俄罗斯经济增速从1.6%下调至1.2%。
而就在美联储刚公布降息消息不久，阿联酋央行紧随美国步伐，同样宣布降息25个基点。沙特央行也将回购利率从300个基点降低至275个基点。
对于一些国家跟随美联储降息，夏广涛认为，越是小型经济体，越是国际金融话语权不强的国家，往往会受到美国货币政策溢出效应影响。当然，大部分国家进行降息主要还是因为内部经济问题，叠加全球经济不确定影响。
在刘元春看来，货币政策以内为主，这些国家央行在做降息决策时，肯定从各自经济面临的下行压力出发。同时，货币政策调整具有前瞻性，必须要考虑到外部环境恶化对本国经济冲击。虽然不同国家面临的问题不同，但大家都有一个共同的判断，就是随着世界经济回落，各国经济下行压力会进一步加剧，用降息来对冲这种压力是一个必要的举措。
二、对中国影响几何？
在中美贸易谈判悬而未决背景下，美联储降息对中国有着多方面影响。
刘元春认为，如果中国目前保持相对稳定的状态，在美国经济持续走软、美联储降息下，对中国资本市场会是一个利好消息。人民币未来贬值压力会降低，外资出逃压力也会缓解，这对于中国金融市场也有稳定作用。
同样，中国也面临全球经济增速放缓和中美贸易摩擦的下行压力影响。刘元春称，中国央行货币政策是否根据最新情况进行调整，这需要一个很好的判断。如果中国央行判断不能反映市场预期、不能反映未来经济的发展态势，就会导致市场用脚投票。
因此，刘元春认为，在美联储降息之后，中国央行如何引导预期，如何表明货币政策定位，就变得非常关键。
因为美联储降息，会引导全球央行普遍降息，带来一拨资金宽松，中国也不例外。
降息后普通家庭存款何去何从？
降息是在今年7月份开始的，严格意义上来讲，是绝大多数的商业银行和民营银行开始自律调整了利率浮动性。这就导致我们能够看到的一年期的存款利率变化不大，但是两年期三年期的年化收益率，绝大多数都止步于3.3%左右。
那么对于当前很多的稳健投资者而言，利率调整以后该如何选择存款呢？
一、银行大额存单
银行大额存单的起步门槛是20万元，它的利率浮动性在之前最高是能够达到55%左右，我们按照三年期基准利率2.75%来计算上浮55%，最高能够达到4.26%。但是目前很多的银行大额存单，它的实际浮动利率只能够达到35%左右，所以去寻找你们当地的一部分小银行或者商业银行的大额存单去询问，如果利率能够高于3.3%以上的话也是值得去存的。
二、银行理财产品
目前绝大多数的银行理财产品都属于净值型收益理财产品，也就是说最终的年化收益率是具有不确定性和浮动性的，银行只能够给出一个大致的收益区间。是我们可以根据风险性去选择R3级别以下的，年化收益率一年期控制在4%以内也是可以放心购买的。
三、考虑一下基金投资市场
基金市场是很多稳健投资理财者能够接受的，为数不多的低风险投资市场之一。因为基金市场的风险具有一定的主观选择性，比如指数基金的风险是最低的，而指数基金中又分为宽指基金和窄指基金，如果对某一个行业看好，也是可以考虑购买一下这个行业蔚来的指数型基金采取定投的方式，年化收益率或许能够高于10%以上。
中国人民银行降息对房地产会有什么影响呢？
2020年第一天，中国人民银行就决定1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，这明显是逆周期调节的举措，此次央行降准释放长期资金约8000多亿元，确实是放大招，但对楼市的影响不会太大。大家也不要将降准与刺激房地产挂钩，在“房住不炒”的形势下，楼市调控以稳为主甚至从严。
此次央行降准旨在有效增加金融机构支持实体经济的资金来源，降低银行的资金成本，从而通过利率传导降低实际贷款利率，加大对小微企业、民营企业的支持力度。这其实也是近年来降准之后的一般性表述，说明监管部门对楼市采取定向货币紧缩政策并没有改变，仍然是着力解决实体经济的融资难和融资贵的问题。
因此，我们千万不要以为楼市的“小阳春”又来了，更不会演变为楼市“盛宴”。实际上，从2019年以来，监管部门已经多次强调“房住不炒”的调控基调，且在经济下行压力较大的大环境下，仍明确提出“不将刺激房地产作为短期刺激经济的手段”。近段时间，楼市的消息是瞬息万变，2019年底，刚发布公告要将存量房贷利率的定价基准转换为贷款市场报价利率（LPR），理论上来看，降准释放长期资金有利于增加银行的信贷资金，进一步降低银行贷款利率，但一方面金融监管对楼市设置了“隔离墙”，严控违规资金流入房地产，另一方面央行新规要求执行与原合同持平的利率水平。
总之，8000亿元的资金对楼市影响并不大，别说严控流入，就算是大部分流入房地产市场也掀不起风浪。
对黄金和股市会有什么影响？
美联储降息对黄金是有影响的，如果美联储连续降息，对美元计价的黄金价格影响会非常大，这个问题可以用利率传导机制来解释。
从理论上说，美联储降息，将会引起美元贬值，如果把黄金看做不变价货币，降息后需要用更多的美元才能购买相同数量的黄金，因此，美元降息一般会推高以美元计价的黄金价格。但是，真正的价格传导机制是比较复杂的，会受到多种因素的共同影响，而且传导往往有滞后效应，因此，表现在黄金价格上有可能暂时不明显或者看不出来，但是长远影响是必然的。
美联储降息对黄金的直接影响
美联储降息直接影响到美元的价值，以美元计价的黄金必然会受到影响，最直接的影响就是两者的比价关系。
1、美联储降息会引起美元贬值
最近，美联储结束了十年的连续加息，首次降息25个基点，将联邦利率维持在2%-2.25%之间，尽管降息幅度不大，政府对美联储的降息也感到不够满意，但是毕竟已经开启了降息之旅。虽然美联储主席鲍威尔在演说中表示，这只是过程中的调整，但是，更多的观点认为，美联储在未来之一段时间内可能进一步降息。美元降息意味着在银行的存款收益会下降，美元盈利能力变差，说明美元贬值了。
2、美元贬值会释放货币供应量
美联储降息后，由于在银行的存款收益降低，这会导致更多的资金向投资转移，同时贷款利率也会下降，贷款成本降低，因此会促进投资贷款增长，这样一来，市场上的货币流动性会提高，市场上的资金供应量也会增加。货币贬值会释放货币供应量，市场上的资金增加，就会改变资产的供求关系。
3、黄金价格会因对价关系上涨
相对于普通货币来说，黄金的价值是稳定的，央行可以通过货币工具去调节货币供应，但是，无法人为增加黄金的供应量，这就是黄金作为天然货币的原因所在，从这个意义上讲，黄金可以看做不变价的货币。既然某种货币供应量增加，价值贬值，那么它和黄金的对价就会降低，因此看起来相当于黄金的价格提高了。国际黄金是以美元计价的，美元贬值了，对黄金的直接影响就是以美元计价的黄金价格提高了。
美联储降息对黄金的间接影响
美元利率降低后，除了直接刺激黄金价格上涨，还会通过一系列的经济手段进行传导，对黄金价格起到多方位的影响。
1、什么是利率传导机制
所谓利率传导机制，就是央行对货币和利率进行调控，从而影响商业银行等金融机构的活动，因此会引起资金的流动和重新配置，这样就会影响到实体经济的投资和消费，进而对宏观经济指标产生影响，导致资产价格、居民消费、进出口贸易等发生变化。
2、美联储降息会促进经济增长
根据传统的凯恩斯主义的利率传导机制，美联储利率降低，会引起社会投资增长，投资增长会导致经济总产出增加，这就是降息会刺激经济增长的理论基础。应该说这种影响是一个非常复杂的系统，利率降低之后，对经济影响是全方位的，它可能会引起货币供应量增加，货币供应量增加就会刺激股市和楼市，也会引起股市上涨，促进商品出口，所有这些从理论上都会带来社会总产出增加，这就是为什么政府不断要求美联储降息的主要原因。
3、经济增长对黄金的影响
降息从理论上来说会刺激经济增长，但是，在实际过程中，并不是非常有效的，也不会立竿见影，就像美联储本次降息25个基点，股市不但没有上涨，反而持续下跌。但是，如果美联储进一步降息，在一定程度肯定会刺激经济增长。经济增长之后，对黄金有什么影响呢？
经济增长后，投资收益提高，这样银行贷款的实际收益率会提升，银行给出的存款利率也会提高，相当于引起货币实际上的升值，这样的话黄金价格就会下降。如果经济增长效果并不理想，银行只能进一步降低利率，以期达到前面的效果。这一来，投资不确定性增长，货币进一步贬值，保值和避险情绪升温，黄金价格就会进一步上涨。
美联储持续降息可能引发黄金进入牛市
美联储持续降息将对黄金形成实质利好，现在看美联储降息已经开始，未来一段时间有可能再次降息，结合目前黄金的技术分析，如果国际经济趋弱，美联储继续降息，黄金价格可能会进入牛市行情。
1、美联储现在的利率政策
美联储的利率政策并不明朗，根据前期的经济表现看，美联储认为现在的状况还达不到连续大幅度降息的标准，因为前两个季度GDP增速仍然超过2%以上，就业率为60.7%，非农就业增加16.4万，只是国际贸易出现明显下滑，而原因是由于贸易保护抬头。但是，如果现行经济政策不改变，长期经济衰退或不可避免。美联储可以决定货币政策，但是不能改变经济政策，而货币是服务于经济的，这就是美联储的难处。
2、黄金现在的走势
从黄金现在的行情看，以美元计价的黄金已经突破1500美元每盎司，这样看来从底部1060美元计算，黄金价格已经上涨超过40%，说明金价已经摆脱了底部箱体，进入上升通道，即便价格进行回调，也应该是过程中的调整，很难发生趋势性改变。
3、黄金走势预测
基于上述分析，按照黄金目前自身的走势看，黄金已经摆脱下行通道，结束了箱体震荡的状态，进入了上涨通道。从经济环境看，国际贸易争端加剧，国际经济不确定性增加，资金避险情绪升温，对黄金上涨形成了支撑。从利率政策看，全球多个经济体开始降息，美联储已经降息25个基点，这对黄金形成直接利好，如果美联储继续降息，黄金价格将有很大概率继续上涨。
