建信300,可转债基金如何挑选

1、建信300，可转债基金如何挑选？

01 | 什么是可转债

定义：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

以123006东财转债为例，在上涨与下跌行情时，可转债的表现如下

一，当股价上涨时：

红绿色K线是东财转债，蓝色K线是东方财富股价走势。在上涨时，东财转债涨的速度和东方财富一样快。

二，当股价下跌时

2018年熊市时的走势，在东方财富下跌35%时，东财转债跌幅不到10%。

三，当价格远离债券价值时，与股票走势接近

2019年3月，东财转债最高价涨到接近200元。当价格远离债券的价值，其行情走势将会表现得接近股票走势。东财转债与东方财富下跌走势基本叠加，看不出区别。

四，小结：

股市下跌的时候，是债券

股市上涨的时候，是股票

如果价格远超100元后，涨跌都表现接近股票

这就是可转债

02 | 什么是可转债基金

大部分债券基金都可以投资可转债，但是因为投资策略的不同，有的基金可转债只是补充，有的基金专注于投资可转债。在这里定投君将基金名称内含有【转债】两字的定义为可转债基金。目前全市场一共有51只。

相比个人可转债基金的优势

1. 可转换债券定价机制比较复杂，一般投资者难以掌握

2. 当可转债价格较高时，可转债的下跌空间一样很大，风险并不一定小

3. 可转债基金可以通过场内上杠杆提高收益，而个人投资者基本没有杠杆通道

4. 相比个人投资者具有专业优势，基金公司的研究能力更强。

03 | 可转债基金的特点

1. 在熊市中较为抗跌，在上涨行情中又有一定弹性

2018年熊市，上证指数下跌24.59%，兴全可转债下跌5.79%，长信可转债下跌3.49%。在熊市中抗跌性明显。

在2019年上涨行情中，兴全可转债上涨11.48%，长信可转债上涨12.09%。又表现出一定的进攻性。

2. 仓位限制

作为可转债基金，为了保证其可转债投资风格，大部分会对其投资仓位进行限制。以长信可转债为例，基金合同约定投资于固收类资产的比例不得低于基金资产的80%，投资可转债的比例不得低于固收类资产的80%。

可转债最低投资比例 = 80% * 80% = 64%

可转债的最低仓位限制为64%。

3. 在牛市高位可转债丧失安全垫

当市场处于牛市高位，可转债价格较高时，较高的可转债仓位限制将会使得可转债基金无法降低仓位，而不得不高位买入可转债。当大牛市之后，可转债价格远离100元面值，大熊市来临时，可转债跌幅并不小，可转债基金未必能更抗跌。

04 | 如何选择

目前可转债基金一共51只。

1. 2018年小熊市时因为可转债的特性，可转债普遍会跑赢指数。2015年股灾暴跌期间的表现更能体现管理能力。2015年5月之后成立的可转债基金共24只，排除后剩余27只。

2. 2015.5.1至2016.1.31期间，上证指数下跌38.37%，可转债在牛市高位时失去抗跌功能，可转债基金抗跌性表现不佳。普遍跌幅较深，表现较好的基金为建信转债增强，鹏华可转债，长信可转债，兴全可转债。

3. 从2017年至今的业绩表现看，表现较好的是兴全可转债，长信可转债，鹏华可转债。

从2015年股灾中的表现，以及近几年的表现上看，兴全可转债，长信可转债，鹏华可转债三支基金表现靠前。

但是三只可转债基金近一年都换了基金经理。

兴全可转债新任基金经理是新兵基金经理

鹏华可转债新任基金经理从业时间也较短

长信可转债的新任基金经理是2008年从业至今的老司机。对比而言长信可转债看起来相对靠谱一点，基金经理过往业绩不错，但是也没有管理过纯可转债基金的经验。

05 | 小结

1. 最优秀的三只可转债基金，近期都变更了基金经理。

2. 目前这个时间点如何选择并不容易，希望基金公司整体的投研能力是否能保证基金业绩平稳，还需保持跟踪，边走边看。

3. 如果要买可转债基金，可以考虑长信可转债，其次推荐兴全和鹏华可转债

2、以沪深300指数为基础的相关产品？

3、支付宝里的建信养老飞月宝怎么样？

支付宝上的建信飞月宝安不安全，这个需要从两个角度来看：

第一，资金安全

因为是从支付宝上购买的，购买后在支付宝上的理财资产上随时可以查看资产情况，每天收益，数据是接入支付宝的，也有支付宝作为背书，所以资金安全是没问题的，并且理财产品是由商业银行进行托管的，因而不存在资金安全问题。

第二，投资安全

从合同来看，飞月宝属于养老保障管理产品，发行机构为建信养老金管理有限公司，是国务院批准试点设立的国内首家专业养老金管理机构。公司由建设银行发起，全国社保理事会作为战略投资者共同设立，注册资鑫23亿元，中国建设银行持股85%，社保基金理事会持股15%。

产品产品周期为30天，从风险等级来看，属于中低风险的定期理财产品，主要投资的是风险较低的项目。我们从投资组合说明书中也可以看到，产品投向现金、货币基金、银行存款、债券等资产。因而发生亏损的概率很小，坦率来讲，风险等级比货币基金略高，但低于债券基金。

目前建信飞月宝的七日年化收益率为3.4%，比余额宝和大多数货币基金的收益率要高，虽然一年期的定期理财，现在年化收益率在4.5%左右，但期限较长，锁定了较多流动性。而飞月宝期限仅30天，如果对资金闲置时间不长，或者说以防不时之需的资金，飞月宝的期限和收益率相对来说还是可以的。

从以上两个方面可以看出，资金安全没有问题的，投资安全上，本身理论上，凡是理财产品都有风险，但建信飞月宝属于中低风险的定期理财产品，发生亏损的概率较低，我自己也有买过飞月宝的产品，没什么问题。

4、沪深指数基金有哪些？

借这个机会，自己也梳理一下，目前一共有17只:嘉实沪深300LOF、博时沪深300、鹏华沪深300LOF、工银瑞信沪深300、国泰沪深300、华夏沪深300、建信沪深300LOF、大成沪深300、南方沪深300、国投瑞银瑞和300LOF（这是一只分级创新基金）、富国沪深300、广发沪深300、易方达沪深300、银华沪深300LOF、国海富兰克林沪深300、银河沪深300价值（不是普通沪深300，是其中的价值股部分）、申万巴黎沪深300。沪深300ETF目前还是没有的，因为我国目前还没有跨市场ETF。

5、建信现金添利000693买了十五万现在浮动盈亏是多少？

今年以来的业绩在货币基金里面排名143/300，属于中等水平。