黄金大跌原因,一般世界乱黄金涨能避险

2023-10-10 05:28:05 65阅读

1、黄金大跌原因，一般世界乱黄金涨能避险？

为了解决这个问题，首先要先了解黄金的属性，黄金以其稀有性、抗腐蚀及易分割等特点在古代被用来作为货币使用，即使在当今，也是各国央行争相储备的重点。虽然其不创造价值，但其与生俱来的货币属性本身就是一种价值。除了此之外，黄金作为商品，又有其商品属性，即其价格受供给与需求所影响。而央行储备和抛售黄金的行为，其实也是供给与需求对价格的影响。所以，可以得出第一个结论，黄金的价格受供给与需求所影响。

其次，无论是黄金还是股票，其价格都是价值的反映，有所区别的是黄金反映的是其本身的价值，股票反映的是上市公司的价值，作为上市公司价值体现的有价证券，有价证券的价格作为资产也会受到供给与需求的影响。构成黄金价值主要包括生产成本和属性价值等，而上市公司的价值主要包括企业有形资产、无形资产等盈利能力的市场评价价值。所以，可以得到第二个结论，资产价格是价值的反映，而股票作为有价证券，其价格不仅反映企业价值，同时还受有价证券供给量与需求量所影响。

再次，需要了解资本市场交易行为对价格的影响。资本市场的价格是资产当前以及预期价格的反映，但受交易者对价值评价的影响，导致价格围绕价值上下波动。而在反身性的影响下，当供给大于需求时，投机行为会使其价格进一步下跌，当需求大于供给时，投机行为会使其价格进一步上涨。当价格上涨或下跌至一定程度，形成一定投机行为共识，又会反作用于价格促其下跌或上涨。

最后，需要对历史价格走势与历史事件进行复盘，来分析股市与黄金的关系。

上图为1975-2020年3月22日标普500和黄金现货的周线走势图，可以看到在50多年的时间里，黄金价格和股市价格在趋势上成一定负相关，说明在资本市场，交易者认为黄金是具有一定避险属性的。但当我们观察标普500指数几次大跌，就会发现在短期内黄金与其形成了较强的正相关，即股市大跌，黄金也大跌，形成这种短期现象最主要是因为流动性风险，以及交易者的恐慌情绪和应对风险的决策，包括割肉、增加头寸、补仓、追缴保证金等。同时，资产价格还会因受本币或计价货币、关联货币价值等的影响，造成价值重估。所以当市场发生较大风险之后，短期必然对于各类资产都会造成流动性冲击，形成连锁反应，而当恐慌情绪减退，交易者会变得更为理性，重新对预期做出判断，股市和黄金价格便又回到了负相关关系。本次暴跌之后，已经对经济造成较大冲击，经济危机不可避免，面对经济下滑的普遍预期，当下滑幅度和时间超出预期，市场对此还会进一步作出反应。

2、为什么现货黄金会在2019年719号半夜大涨过后20号又大跌呢？

周五晚间至周六凌晨，黄金上演了过山车行情

先是大涨，冲至1454美元，然后是连续的跳水，跌至最低1421美元，最终收于1426美元。

大涨主要在周四发生，原因是纽约联储银行总裁威廉姆斯表示，在利率降至零时，政策制定者需要尽早出台刺激措施，以应对过低的通胀，不能坐等灾难发生。

这话给市场一种暗示，增强是美联储可能会在月底降息50个点的预期。

这个超级鸽派言论令美元走软，令黄金大幅飙升。

但是，之后纽约联储的一名代表随后表示，威廉姆斯的表态不是关于短期政策方向，相当于澄清了威廉姆斯的话。

受此影响，美元反弹，黄金大幅回调。

数据显示，投资者目前预期月底美联储降息50个基点的可能性为24.5%，低于周四的60.2%，说明市场已经平复了预期。

黄金后市如何走？

黄金的冲高回落，可以看做是一个获利回吐行为，这在牛市过程中是非常正常的，有助于后市的发展。

2011年，黄金创造历史新高。

今年和2011年有很多类似点，比如央行集体买黄金，美元贬值，全球宽松，2011年是全球QE，今年则是全球央行纷纷降息。

基本逻辑就两点，央行购金潮和降息潮，抓住核心逻辑就够了，也无需赘言，否则就是啰嗦了。

3、美国ADP数据强悍减弱黄金避险需求？

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1首先非农数据行情，属于消息类行情，这类行情只是一个短暂的市场波动，不具备持续性，而且价格波动很不稳定，比如说每月一次的大非农，美国就业数据预期，有时候是单边上涨，有时候的两边上线扫，震荡行情，或者直接出现V型走势。一个数据行情预期可能就那么几秒钟，但是风险却是极大的，想要在这个时间点操作原油，黄金套利，需要一定的实盘短线经验，毕竟很多黄金交易的都是带杠杆。一个ADP数据利空黄金白银，还有多个美国数据利多黄金白银，你没办法去做个准确的预期，哪个数据的短期影响大，也没法确定，这是个需要综合评估的事情。市场又是瞬息万变。

2金价在今年持续的经济疲软和降息预期下，市场避险情绪攀升，黄金价格也节节攀升，已经突破1500的阻力区间，在这个区间博弈，会经历一个时间短，出现大幅回调，也是正常的，一直单边上涨的市场是不合理的，有涨有跌才符合一个正常投资市场的投资者情绪。美国的经济发展态势，市场避险情绪。通胀情况，货币的相对强弱，局部动乱，贸易冲突都会影响黄金的价格，而美国经济发展态势和市场避险情绪是黄金价格波动的主要影响因素。

3 目前市场上关注的是美联储主席是否开启九月降息模式，如果选择同步欧美其他国家降息模式，那么黄金价格就有了支撑，市场避险情绪兑现，黄金价格就能继续突破，短期来说，外部经济疲软短期难改变，美国内部如何消化资产泡沫和服务商品消费的疲软问题，将决定美国经济的走势，最后影响黄金基本面的支撑。

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4、黄金为何涨不起来也跌不下去？

2020年到目前为止，尚未产生对黄金明显利多的因素，所以黄金的大涨不值得期待，但同时由于美联储回购释放了过多的流动性，因此黄金很难下跌。

首先一方面要说最近的情况，经济数据2月份更多的表现出来1月份的数据，但是1月份由于第一阶段协议的达成所产生的大量订单，让的经济数据得到了支撑，我们可以看到2月上旬频繁的数据报出都是超预期的强劲，这对黄金形成了利空。在这种情况下美联储的进一步降息是不可能的，这就是说对于黄金整体的上涨并没有明确的支撑，所以黄金大涨是不现实的。

但是我们可以同时看到一个情况，那就是黄金的在利空之下很难下跌，然而却在没有利空出现的时候更容易上涨，这是因为美联储为了解决美元钱荒的问题，通过回购向市场注入了大量的流动性，多达几千亿美元这些流动性在解决完美元钱荒之后，依然维持到4月底之前，这些资金现在被金融机构大肆的利用来炒作资本市场，造成了美元的迅速上涨，也对黄金市场有所影响。

在这样的流动性支撑下，黄金呈现了很难下跌却很容易上涨的情况，我在专栏中分析过，黄金受到降息和经济下行的影响，大致波动区间基准线在1560左右，现在的黄金价格实际上是有一定过热的，但是在这样强劲流动性的支撑下，黄金的价格很少跌落1560美元却一直出现过热的情况。

不过随着3月份的到来公布的2月份数据由于中国疫情的影响可能会出现恶化，这样就带来了美股未来的动荡和经济的预期悲观，对于黄金可能是新的支撑，所以3月份到来之后，黄金的上涨幅度还是值得期待的。