中欧恒利,支付宝战略基金封闭3年

2023-10-08 18:55:05 68阅读

1、中欧恒利，支付宝战略基金封闭3年？

与传统基金不同，这批战略基金可以说是全新产品，很多人都不熟悉，下面先来简单介绍下这批基金的特点。支付宝战略基金，又称“独角兽”基金，主要投资具有核心竞争力的高新技术产业和战略性新兴产业的企业股票，也会适配一些高级别的债券，单从投资方向来看，风险性还是很高的。

1、基金偏向购买境外科技股，拥有特殊渠道能中签

投资的股票包含A股和CDR，A股大家都明白，CDR主要是在境外上市（美股、港股）的国内公司，通过一些中介机构把股票放到国内A股市场来卖，这样国内用户就不需要注册境外股票市场账户也能完成境外股票的购买。

例如即将在香港上市的小米，已经在境内上市的BATJ、网易等等，届时这些战略基金完成筹资就可能会去A股上投资这些公司。值得一提的是，对于新上市的科技企业，战略基金称“能够获取打新的绿色通道，中签率高，中签数量大”，如果照这么说，刚开始的收益应该还行。

2、封闭期过长，收益风险不确定性过大

尽管这是它的优势，但同时也是劣势，战略基金能以较低的“成本价”获配独角兽企业CDR，不过基金会被限制在一段时间内无法卖出这些CDR，限售期往往是1年、2年和3年，这也是为什么6支战略基金均采取3年封闭期的原因。

投资的是股票和债券市场，在3年的时间里，会有很多变数，这样预期风险可以说很大。如果非要把战略基金卖掉套现，并非没有办法。战略基金成立6个月后，会在场内上市，就可以通过转托管业务将场外基金份额转至场内交易，这样投资者需要承担折价的风险，显然有些吃亏。

比如去年年底和今年年初成立的2只爆款基金兴全合宜和中欧恒利，前者有2年封闭期，后者有3年的封闭期，但场内的价格持续处于折价状态。截至昨天收盘，2只基金场内已分别折价7.02%、3.56%。

3、“独角兽”企业股价居于高位，恐难继续上涨

再来说说基金投资对象——独角兽科技企业，虽然这类企业在自己所在的行业内具备竞争优势和实力，但是如果公司盈利不达预期，仍然会有股价下跌的风险，再加上这类优质企业在境外上市，也深受国外经济环境的影响，股价不确定性较大。在某种层面来看，基金运作的好不好取决于基金团队的投资研究能力。

有一个现实情况不容忽视，随着港股美股的持续走牛，科技股和独角兽企业的估值普遍过高，很可能有回落风险，目前美股估值正处于历史次高水平，仅次于2000年互联网泡沫高峰期，这次战略基金也可以说是新的尝试、摸着石头过河。

总的来说，投资周期长，不适合大部分追求稳定收益、想赚快钱的投资者，适合偏好风险、有耐心的投资者。想尝试的投资者，可以静静观察净值收益一段时间再下手，因为不止这一次购买机会，封闭期开始后，每6个月可以开放一次申购。

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2、收看财经类的新闻对于自己理财有没有什么帮助？

有帮助，但你要明白其中的逻辑。

如今近期新闻常说基金发行的事件。值得注意的是，最近公募基金尤其是偏股票型基金发行持续火爆。11月8日发行的新基金东方红睿玺仅一上午就卖出超过100亿元，远超预定的20亿元规模上限，将启动比例配售。10月24日一天时间里，中欧恒利三年定开混合基金就“卖完了”——单日销售量高达74亿份；嘉实价值精选作为一只高风险偏好的普通股票型基金，底仓都得八成，但一开售三天销售量就冲高到66亿元，基金公司提前收官。这样火爆的场面，让人民赶快似乎回到了牛市，而真的如此吗？这些究竟是谁的援军，谁的对手盘呢？他们又会买入哪些品种呢？接下来重点分析。

偏股型基金的火爆，显然会对投资者带来一种信号，那就是市场行情不错，有大量资金等待入场，但真的如此吗？实际上，股民应该也感受到了，近期行情的操作难度还是比较大，一九效应非常突出，热点非常集中，股民手中个股往往是指数反弹时滞涨，指数下跌时跟随跳水，那么究竟为何基金发行如何火热呢？玉名认为这里面有两方面的因素，一方面是如今市场操作难度大，赚了指数不赚钱，一些资金不得不选择利用基金来投资；另一方面是机构投资者对行情的控制越来越明显，基金的扩容，也是机构投资者扩张的体现。

据测算，目前公募基金当前的体量在1.8万亿元左右，在A 股总市值中占比约3%，一直保持比较稳定的态势。保险资金持股的总市值近年来呈现稳步增长态势。当前仅在前十大股东中，保险资金的规模就达到了1.3万亿元，占A股总市值的比重达2.1%。此外，截至今年三季度，QFII的平均持股比例接近1.7%，社保基金的平均持股比例接近2.5%，阳光私募的平均持股比例接近2%。而国家队的资金总量达到了4.43万亿元，占A股总市值7.23%。

通过上述数据可以发现，如今两市60万亿元的市值，除去近40%的大小非因素之外，其余近40万亿元流通市值中，接近1/3的市值已经被机构投资者控制，且还在不断地增加，这样就出现了我们看到的机构重仓股“强者恒强”，而其余大部分个股“弱者恒弱”的局面。所以，基金发行火爆的背后，实际上是机构投资者扩张的进程，对股民来说，也意味着对手盘的实力逐步壮大，那么不做出改变，势必更加被动。

去年年末市场走出了一波过山车行情，所以近期也体现出一些机构已提前做准备，应对可能出现的风险；而各路资金对于热点的敏感度却出奇的一致，最典型的是四季度来集中对医药板块的热衷，仓位集中。“日历买股法”书中提到过，四季度来，进入到年末冲刺阶段，此时资金要保持反弹的力度，还要顾虑安全性，具有抱团、防御特性的医药股自然成为了首选，所以在9月底，玉名就给大家挖掘医药大板块重点医疗板块，并取得了一波不错的反弹收益；而11月的热点板块也是医药股，近期也较为活跃。而机构投资者持续调仓医药股的行为，也为该板块提供了机会。